互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險分析與預警機制內(nèi)容

　　這篇金融研究投稿論文發(fā)表了互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險分析與預警機制內(nèi)容，云金融的概念提升了系統(tǒng)的處理和運算能力，給金融機構(gòu)的管理帶來的便捷，論文深入分析了互聯(lián)網(wǎng)金融各企業(yè)的所面臨的風險，并引導企業(yè)定制互聯(lián)網(wǎng)金融該領(lǐng)域的風險預警管理機制。

　　關(guān)鍵詞：金融研究投稿論文,商業(yè)風險,互聯(lián)網(wǎng)金融,預警管理

　　解析互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)風險整體分析互聯(lián)網(wǎng)金融風險。按照《巴塞爾協(xié)議》內(nèi)有關(guān)全面風險管理的要求，借鑒國際上的有益經(jīng)驗，本文將互聯(lián)網(wǎng)風險劃分為上文所提到的三種類型風險。其中政策法律風險細分成了國家、行業(yè)和機構(gòu)等層面，商業(yè)風險主要有市場、信譽和操作等風險，技術(shù)分為安全和技術(shù)選擇風險，如圖1所示。解析基于業(yè)務(wù)平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險。從上述分析得知，互聯(lián)網(wǎng)金融主要被分成了三大平臺，分別是業(yè)務(wù)、管理和協(xié)作三大平臺?；ヂ?lián)網(wǎng)金融資金需求的雙方在業(yè)務(wù)平臺上撮合成交;通過國家管理者、行業(yè)管理者以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)各分支機構(gòu)對其實行各層監(jiān)管，上述各監(jiān)管組成了互聯(lián)網(wǎng)金融管理平臺;軟硬件開發(fā)維護者及網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商主要擔任協(xié)作業(yè)務(wù)及管理平臺的運營，他構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融融資類的業(yè)務(wù)協(xié)作平臺。在業(yè)務(wù)層，資金融通雙方都面對了商業(yè)風險。

　　一是市場風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融市場風險主要是由利率和流動風險組成?；ヂ?lián)網(wǎng)風險一方面會受到行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)分化和行業(yè)競爭等的影響，另外還會遭受央行貨幣政策刺激，兩者同時加劇了利率風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)一般會發(fā)揮資金周轉(zhuǎn)的作用，沉淀資金有可能會在第三方中介滯留兩天至兩周的時間，不具備有效的擔保及監(jiān)管，很容易會出現(xiàn)資金挪用的情況，若是缺少流動性監(jiān)管或出現(xiàn)資金鏈的斷裂，必然會導致支付危機的出現(xiàn)。另外不斷出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)平臺也會上限，不具備用戶優(yōu)勢的平臺將會借助提升利率和縮短投資期限的形式來吸引投資者加盟，這就必然會引起平臺流動性風險，并且很多用戶在平臺跑路消息報道的基礎(chǔ)上，針對平臺的投資僅僅限于打新投資，這顯然會提升互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性風險。

　　二是信譽風險。信譽風險就主體劃分，主要分為自然人信貸風險及企業(yè)信貸風險兩種。自然人信貸風險主要是指自然人違約，其出現(xiàn)違約主要是由于其抗風險的能力較弱進而出現(xiàn)了道德問題。自然人信貸風險主要是由于借款人的經(jīng)濟情況具有不確定性，尤其是該種借貸用在了生產(chǎn)經(jīng)營商?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)內(nèi)會牽涉到大量的自然人信貸范疇，由自然人承擔對應的償還義務(wù)，但是自然人的經(jīng)營狀況、身體健康情況和消費習慣等都會引起還款風險。另外自然人借款人的個人觀念及道德問題都會造成違約風險。企業(yè)信貸風險和自然人借款人的動機以及償債能力的影響因素存在較大的差異。通常企業(yè)借款人主觀上惡意不按時清償債務(wù)可能性較低，對比之下，由于經(jīng)濟實力、行業(yè)發(fā)展和經(jīng)營狀況等因素導致的資金短缺更加容易使其違約。因此在對信譽風險實施評價時，自然人信用風險要更側(cè)重對其償還意愿的評估，但是企業(yè)借款人信用風險的評估則更加側(cè)重對其償還能力的評估。

　　三是操作風險。互聯(lián)網(wǎng)金融操作風險主要指的是互聯(lián)網(wǎng)金融的活動內(nèi)，由于人員匱乏、內(nèi)部流程制定不當或是實施失敗以及系統(tǒng)不足所造成的直接性或間接性損失的可能性。目前用戶數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、文本數(shù)據(jù)等大數(shù)據(jù)系統(tǒng)出現(xiàn)交織，由于沒有通過授權(quán)方位、系統(tǒng)退化、雇員欺詐、服務(wù)提供商風險和客戶安全保護意識較低等交易內(nèi)，操作風險正是來自這些繁瑣和復雜的數(shù)據(jù)系統(tǒng)行為的結(jié)合內(nèi)。依據(jù)操作風險的不同來源，可以劃分為內(nèi)部操作風險及外部操作風險兩種。內(nèi)部操作風險主要因為績效考評、審計監(jiān)管及內(nèi)部控制等多方面的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部因素所引發(fā);外部操作風險主要是因為私人泄露、釣魚網(wǎng)站的盛行等外部因素引起的。追究其根本原因就是在于大數(shù)據(jù)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對用戶注冊無法實現(xiàn)有效管理，并且不能很好地分析和管理交易中出現(xiàn)的大數(shù)據(jù)，另外是否可以合理地對各種數(shù)據(jù)進行保存也是當前互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)迫切需要解決的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險特點。

　　一是擴散速度快，破壞力強大。傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)通常是通過紙質(zhì)或是銀行內(nèi)部系統(tǒng)來操作，一旦出現(xiàn)了錯誤，是有充分的時間查找、連接并且追回損失的。但是包含了交易數(shù)據(jù)、用戶操作行為數(shù)據(jù)和用戶數(shù)據(jù)及文本數(shù)據(jù)等大量數(shù)據(jù)的云金融為載體的互聯(lián)網(wǎng)金融，一旦出現(xiàn)了問題或是差錯，將會難以立刻糾正，并且互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運作速度飛快，等到發(fā)現(xiàn)問題后再攔截和追討損失基本無望。二是風險會交叉?zhèn)魅?。一方面互?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)平臺內(nèi)包含了融資類、支付類和理財類業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)相互之間存在交叉性;此外互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險內(nèi)的市場風險、信譽風險和操作風險就像是多米諾骨牌，一旦一個出現(xiàn)風險將會引發(fā)一系列的風險。三是很難區(qū)分風險責任?；ヂ?lián)網(wǎng)金融辦理的過程一般都會涉及到外包商、電力和電信等其他多種合作方式，因此一旦某個方面出現(xiàn)了服務(wù)終端、客戶信息泄露和系統(tǒng)崩潰，將會直接對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)造成極大的損失，并且難以對責任實行區(qū)分。責任不能區(qū)分的直接結(jié)果就是一旦發(fā)生了損失，將難以對有關(guān)方的損失賠付進行明確。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的風險預警系統(tǒng)

　　數(shù)據(jù)作為中心的體系設(shè)計原則。互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警系統(tǒng)設(shè)計內(nèi)必須要遵循下面幾點：

　　一是系統(tǒng)性原則。互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警系統(tǒng)屬于一個針對互聯(lián)網(wǎng)金融風險實行檢測、預測和預警的系統(tǒng)，是大型的體系，該體系內(nèi)包含了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的所有，因此建立該系統(tǒng)時必須要考慮每一個用戶和金融產(chǎn)品的提供者等全部參與到金融活動內(nèi)的人的利益，同時還要實行系統(tǒng)性建設(shè)。

　　二是時效性原則。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最大的特點是高速，充分體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融活性具有的及時性特點，因此在實行互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警系統(tǒng)的建設(shè)中，必須要實時防范并且及時處理，確?？梢约皶r判斷風險和快速應對，避免造成太多損失。

　　三是科學性原則。在預警系統(tǒng)的建立中要確保科學性，保障系統(tǒng)可以準確對金融風險實行判斷，防止對金融風險作出錯誤估計，最終導致不必要損失。將數(shù)據(jù)當做中心系統(tǒng)層級。在互聯(lián)網(wǎng)金融預警系統(tǒng)內(nèi)存在以下幾層：一是數(shù)據(jù)管理層。預警系統(tǒng)主要是基于數(shù)據(jù)建立的，對此必須要建立和健全系統(tǒng)對數(shù)據(jù)的管理機制，建設(shè)和企業(yè)規(guī)模相適應的數(shù)據(jù)管理中心，便于對數(shù)據(jù)的收集、整理、加工和存儲。而且在數(shù)據(jù)中心還要實行管理過程內(nèi)確保數(shù)據(jù)的準確性、完整性及安全性。

　　二是數(shù)據(jù)整合層。風險預警系統(tǒng)的最主要任務(wù)是要通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)的海量數(shù)據(jù)，進而實現(xiàn)對其中風險的語境，這就必須要系統(tǒng)地對金融風險存在更為透徹的認識，自金融風險的定義出發(fā)，重新整合和分析數(shù)據(jù)，進而提取出有用的信息，信息整合能夠很好地保證信息的準確性及可靠性，數(shù)據(jù)提取層主要是整合及提取數(shù)據(jù)。三是數(shù)據(jù)分析層。數(shù)據(jù)分析層主要是分析數(shù)據(jù)，判定數(shù)據(jù)的風險。這就要保證系統(tǒng)具有完備的智能性。四是數(shù)據(jù)的解釋層，數(shù)據(jù)解釋層是對風險的解釋，更加準確地來講就是通過風險和企業(yè)現(xiàn)狀結(jié)合得出分析結(jié)果，其中包含了風險的可靠性、危險度、產(chǎn)生根源和處理方法。

　　建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警模式

　　(一)風險預警設(shè)計思路

　　在上述分析的基礎(chǔ)上，針對定性風險評估指標使用模糊綜合評價法對其實行量化，對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險進行測度。依據(jù)選擇的權(quán)重系數(shù)測定互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警綜合評分值，依據(jù)設(shè)定的預警區(qū)域范圍來確定互聯(lián)網(wǎng)金融的風險預警區(qū)域，從而選擇互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的相應策略權(quán)重系數(shù)的選擇在風險測度內(nèi)是最關(guān)鍵的問題，對市場風險、信譽風險及操作風險實施分別測度中，須確定各個具體指標的權(quán)重系數(shù)問題;另外就是互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警評分值測度過程內(nèi)的市場風險、操作風險以及信譽風險分別權(quán)重系數(shù)確定的問題。

　　(二)構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風險預警指標體系

　　在業(yè)務(wù)平臺基礎(chǔ)上的互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險主要被分成了市場、信譽和操作風險三個維度，而且各個維度的風險有著豐富的含義，很難使用單一指標來客觀描述。為了使得評價指標變?yōu)楦珳?，本文使用主客觀結(jié)合的方式設(shè)計互聯(lián)網(wǎng)金融三個維度的商業(yè)風險。 針對定量指標，筆者結(jié)合有關(guān)學者的研究成果和銀行體系定量指標來計算，最終對定性指標使用問卷調(diào)查的方式，結(jié)合模糊綜合評價方法得到最終對應的評分值。

　　(三)建立互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警

　　通過假設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險內(nèi)各變量間均是相互影響并且相互作用的，建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)風險的結(jié)構(gòu)方程模型，并且對上述指標之間的關(guān)系進行檢驗。互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的三維關(guān)系假設(shè)主要為：H1：市場風險防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警防控的直接正影響;H2：信譽風險防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警防控的直接正影響;H3：操作風險防控對互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警的直接正影響;H4：市場風險防控及信譽風險防控的直接雙向正關(guān)系;H5：市場風險防控及操作風險防控的直接雙向正關(guān)系;H6：信譽風險防控及操作防控間的直接雙向正關(guān)系;H7：市場風險防控依賴各種要素不受信譽風險及操作風險防控影響;H8：操作風險防控依賴的各要素不會受市場和信譽風險防控影響;H9：信譽風險防控依賴的各要素不會受市場和操作風險防控影響;H10：除市場、操作和信譽風險以外的其他因素都是殘差項。劃分衡量互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的指標為：一是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)個體的指標，包含財務(wù)健康情況及機構(gòu)規(guī)模;二是互聯(lián)網(wǎng)金融整體指標，包含了信貸質(zhì)量、資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)及負債匹配數(shù)量;三是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)指標，包含了業(yè)務(wù)發(fā)展模式、產(chǎn)品類型、風險度量等。見表1所示。在模型內(nèi)市場、信譽和操作風險分別作為三個外生潛變量分別由各自所屬顯變量測量，互聯(lián)網(wǎng)金融風險系統(tǒng)的各變量相互間是存在關(guān)聯(lián)性的，因此假設(shè)三個外生潛變量之間存在相互變聯(lián)系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的融資業(yè)務(wù)風險是內(nèi)生的潛變量，主要是表1內(nèi)的八個顯變量反應。

　　分析互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警結(jié)果

　　首先要對預警信號閾值實行確定。預警信號閾值是觸發(fā)預警后續(xù)行動的臨界值，閾值要綜合數(shù)據(jù)的模型、歷史數(shù)據(jù)經(jīng)驗和專家經(jīng)驗以及同業(yè)信息確定，并且還要考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的融資平臺的風險偏好、客戶與平臺的聯(lián)系、監(jiān)管部門檢查評估互聯(lián)網(wǎng)金融融資平臺和監(jiān)管要求等因素。一旦風險表征值超出了預警信號的閾值，將會觸及預警流程，進入風險預警系統(tǒng)，將實現(xiàn)對風險級別的定位。其次是定位互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險的預警級別。依據(jù)評估風險大小，劃分互聯(lián)網(wǎng)融資風險為正常狀態(tài)、關(guān)注狀態(tài)、次級狀態(tài)、可以狀態(tài)以及損失狀態(tài)5個等級，分別用綠、藍、黃、橙、紅五種顏色的燈來表示。詳情見表2所示。第三是分析互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)風險預警的結(jié)果。在處于綠色信號燈范圍情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須要考慮和其開展對應的業(yè)務(wù)活動，還要增強互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的效益，平臺必須要大量的吸收該種類型的業(yè)務(wù);在處于藍色信號燈的范圍下，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺則可以考慮接受和其開展對應的業(yè)務(wù)，那些已經(jīng)有的處于藍燈狀態(tài)的業(yè)務(wù)，則可以考慮持有;在處于黃燈信號的范圍時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可以按照公司的戰(zhàn)略和客戶征信情況，適當考慮是否需要開展其他方面的業(yè)務(wù)，若是已經(jīng)存在了處于黃燈狀態(tài)的業(yè)務(wù)，要及時防范并且調(diào)整，或是改變持有策略或是適當轉(zhuǎn)出業(yè)務(wù);在處于橙色燈信號時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺則不應當考慮其借貸，若是當前業(yè)務(wù)已經(jīng)處于信號燈為橙色的狀態(tài)，要立即采取對應措施來降低損失;若是當前處于紅色信號范圍內(nèi)，則互聯(lián)網(wǎng)金融平臺必須將其拉進黑名單，針對已經(jīng)處于紅燈狀態(tài)的業(yè)務(wù)，則要采取強硬的手段實行積極挽回，盡力彌補損失，實行不良征信評價。

　　參考文獻：

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　　3.黃建康，趙宗瑜.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對商業(yè)銀行的影響及對策研究——基于價值體系的視域[J].理論學刊，2016(1)

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　　作者：丁喬穎 單位：美國賓夕法尼亞州費城大學商學院

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