新時(shí)代城市軌道交通企業(yè)成本控制及資金管理措施

　　摘要：圍繞新時(shí)代新環(huán)境，在城市交通持續(xù)進(jìn)步的趨勢(shì)下，城市軌道交通企業(yè)除了需要保障原有線路運(yùn)營維護(hù)保障，還要保證新線線路項(xiàng)目建設(shè)開拓，隨著企業(yè)自身發(fā)展需要不斷提升和社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境呈現(xiàn)多樣變化，企業(yè)成本快速增長及資金缺口問題日益凸顯。本文主要從理論層面就新時(shí)代城市軌道交通企業(yè)財(cái)務(wù)成本控制及資金管理方面的問題展開分析探究，希望能為解決軌道交通企業(yè)成本控制及資金管理措施方面等相關(guān)問題起到積極作用。

　　本文源自陶俊劍; 中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì) 發(fā)表時(shí)間：2021-06-07

　　關(guān)鍵詞：城市軌道交通企業(yè);企業(yè)成本控制;資金管理措施

　　當(dāng)代社會(huì)城市化發(fā)展變化日新月異，現(xiàn)代化城市建設(shè)飛速發(fā)展，尤其是地鐵的迅猛進(jìn)步，越來越多的人出門選擇乘坐地鐵。在城市軌道交通企業(yè)發(fā)展過程中，在企業(yè)成本管理以及資金缺口問題日益凸顯，必須找到合理的成本控制及資金管理措施，以保證城市軌道交通適應(yīng)未來現(xiàn)代化智能化的發(fā)展步伐。

　　一、城市軌道交通企業(yè)的收入成本以及資金缺口問題

　　(一)城市軌道交通企業(yè)的收入

　　城市軌道交通企業(yè)現(xiàn)行主要收入來源于地鐵票務(wù)收入，有一定公益性，在地鐵運(yùn)營過程中不可隨意提價(jià)，是一種不具競爭力的消費(fèi)且排斥其他。長遠(yuǎn)觀察，雖然來自地鐵票的收入在增加，然而卻非常受約束，存在增長瓶頸，與其他盈利性質(zhì)企業(yè)收入增長相比，軌道交通企業(yè)的收入增長對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)盈利的貢獻(xiàn)是微乎其微的。

　　(二)城市軌道交通企業(yè)的成本

　　1.城市軌道交通企業(yè)新線建設(shè)成本

　　城市軌道交通企業(yè)新線建設(shè)成本，這些費(fèi)用主要包括人工成本、材料成本、機(jī)械租金和在新線路建設(shè)項(xiàng)目期間采取的措施手段費(fèi)用。

　　其中人工費(fèi)是城市軌道交通工程成本中較為重要的一項(xiàng)，現(xiàn)行軌道交通新線建設(shè)項(xiàng)目工藝復(fù)雜，對(duì)施工人員的技術(shù)要求日益提高，需要更高技術(shù)水平和能力的人員配備，從而導(dǎo)致人工費(fèi)逐年上漲。

　　另外，城市軌道交通建設(shè)項(xiàng)目投資金額大、項(xiàng)目周期長，而建設(shè)資金基本是以銀行貸款為主的，銀行貸款主要采用軌道交通車輛等財(cái)產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，隨著地鐵線路大規(guī)模快速地建設(shè)發(fā)展，從而導(dǎo)致軌道交通企業(yè)的債務(wù)壓力劇增。

　　2.城市軌道交通企業(yè)運(yùn)營及維護(hù)成本

　　城市軌道交通企業(yè)運(yùn)營及維護(hù)成本主要包括運(yùn)營線路人工費(fèi)、車輛費(fèi)、運(yùn)營設(shè)備維修保養(yǎng)費(fèi)等支出。其中，車輛成本包括舊車折舊、保養(yǎng)費(fèi)、新車購置費(fèi)等。隨著軌道交通線路的運(yùn)營，車輛新老交替，由于軌道交通車輛屬于精密設(shè)備，為保障長周期軌道交通的正常運(yùn)營和安全保障，對(duì)軌道交通車輛的性能及工藝要求會(huì)越來越高，車輛成本的逐年增長無法避免。

　　(三)城市軌道交通企業(yè)項(xiàng)目內(nèi)部收益率及資金缺口問題

　　1.城市軌道交通企業(yè)項(xiàng)目內(nèi)部收益率

　　城市軌道運(yùn)輸項(xiàng)目的內(nèi)部財(cái)務(wù)回報(bào)率，即 IRR，主要是零折現(xiàn)率，即項(xiàng)目總賬戶期間每年的現(xiàn)金流量現(xiàn)值都在累積為零時(shí)的值，主要的經(jīng)濟(jì)問題是項(xiàng)目期間未能收回年度凈投資回報(bào)率，表明在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)可全部收回投資。內(nèi)部回報(bào)率的三個(gè)主要指標(biāo)是投資的內(nèi)部回報(bào)率、項(xiàng)目投資的內(nèi)部回報(bào)率和項(xiàng)目資本的內(nèi)部回報(bào)率，均是動(dòng)態(tài)的。對(duì)業(yè)績的評(píng)估各不相同，因?yàn)轫?xiàng)目資本的內(nèi)部回報(bào)率基本為對(duì)項(xiàng)目資本回報(bào)率的評(píng)估，項(xiàng)目資本的內(nèi)部回報(bào)率基本為對(duì)項(xiàng)目投資總回報(bào)率的評(píng)估，而每個(gè)投資者的內(nèi)部回報(bào)率總體是對(duì)每個(gè)投資者的投資回報(bào)率的評(píng)估。內(nèi)部財(cái)務(wù)回報(bào)率被認(rèn)為是一個(gè)動(dòng)態(tài)變化的項(xiàng)目回報(bào)率，這總體是由于投資者對(duì)項(xiàng)目投資的預(yù)期回報(bào)率和業(yè)務(wù)流程的適應(yīng)性相匹配。

　　在《建筑項(xiàng)目的內(nèi)部財(cái)務(wù)回報(bào)率判斷指標(biāo)》里，針對(duì)建筑項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)估值方法和參數(shù)中有明確說明，而 rFIR 是可支持以下所有要素的折現(xiàn)率，內(nèi)部現(xiàn)金流量為 CI;c 代表外部現(xiàn)金流量是 C0;階段 t 的凈現(xiàn)金流量為(CI 與CO 的差)t，項(xiàng)目賬戶的時(shí)間是 n。

　　從下式中就能夠發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率主要是折現(xiàn)率和凈現(xiàn)金流量呈現(xiàn)出正相關(guān)，凈現(xiàn)金流量如比較大，國內(nèi)金融回報(bào)率相對(duì)較高。貸款在運(yùn)輸項(xiàng)目投資總額中所占比例與資本的回報(bào)率成反比，在運(yùn)營過程中償債的壓力也就越大。源自其公益性質(zhì)，很難確保公共利益管理的運(yùn)輸公司的收入水平。

　　2.資金缺口問題

　　城市軌道交通企業(yè)資金缺口主要是運(yùn)營中所發(fā)生的財(cái)務(wù)困境，不能彌補(bǔ)每年新建一條線路項(xiàng)目的借貸金額和車輛裝置置換成本的資金漏洞，加之逐年增長的人工費(fèi)用，這些都是對(duì)軌道交通企業(yè)資金平衡比較重要的指標(biāo)內(nèi)容。關(guān)于資金漏洞的核算，城市運(yùn)輸項(xiàng)目的資金漏洞 = 營業(yè)收入 + 固定資產(chǎn)的回收 - 當(dāng)年裝置置換成本 - 今年到期的借貸金額 - 財(cái)務(wù)成本 - 運(yùn)行費(fèi)用 - 運(yùn)輸稅和附加費(fèi) - 所得稅。基于這個(gè)式子能夠得到，資金缺口也就是運(yùn)營中資本金凈現(xiàn)金流量為負(fù)的值。城市軌道交通企業(yè)投資的資金構(gòu)成以及財(cái)務(wù)盈利能力有著不同，資金缺口粘度多為運(yùn)營期盈利能力比較弱的五到十年，和車站設(shè)備更新年份。

　　二、現(xiàn)行城市軌道交通企業(yè)資金缺口補(bǔ)償途徑存在的瓶頸

　　針對(duì)城市軌道交通企業(yè)資金缺口的問題，現(xiàn)行資金缺口補(bǔ)償途徑依舊存在以下瓶頸：

　　(一)財(cái)政現(xiàn)金補(bǔ)貼有限

　　財(cái)政現(xiàn)金補(bǔ)貼是資金缺口補(bǔ)償途徑中最重要的途徑，也是比較直接性的補(bǔ)償方式。結(jié)合運(yùn)營年度虧損狀況，對(duì)軌道交通企業(yè)的資金缺口通過現(xiàn)金方式進(jìn)行補(bǔ)償，專款專用。這雖然從一定程度上對(duì)軌道交通企業(yè)資金缺口的補(bǔ)償能起到有效的作用，然而基于經(jīng)濟(jì)氛圍和國際趨勢(shì)發(fā)生了改變，近年來財(cái)政現(xiàn)金補(bǔ)貼的額度相當(dāng)緊張，特別是今年疫情影響，政府為保障民生，減稅降費(fèi)，導(dǎo)致財(cái)政收入大幅下降，由此導(dǎo)致財(cái)政現(xiàn)金補(bǔ)貼對(duì)軌道交通企業(yè)的資金補(bǔ)償也變得相當(dāng)有限。

　　(二)財(cái)政政策優(yōu)惠的局限

　　城市軌道交通項(xiàng)目資金缺口的補(bǔ)償有不同的途徑，其中財(cái)政優(yōu)惠途徑是比較重要的，地方政府通過采用相應(yīng)政策優(yōu)惠措施減免稅金、稅收返還等方式，從一定程度上緩解軌道交通企業(yè)的壓力，盈利互補(bǔ)。但由于軌道交通企業(yè)收入增長幅度遠(yuǎn)低于成本增長幅度，通常情況下盈利所帶來的減免稅金、稅收返還相當(dāng)有限，力度并不足以從根本上解決現(xiàn)行軌道交通企業(yè)日益增長成本的壓力。

　　三、新時(shí)代軌道交通企業(yè)成本控制及資金管理措施

　　(一)智能化方式降本增效

　　加大城市軌道交通企業(yè)智能化發(fā)展，轉(zhuǎn)變企業(yè)傳統(tǒng)運(yùn)營方式，通過不限于人工智能、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等方式實(shí)現(xiàn)地鐵線路智能化運(yùn)營，向著智能化點(diǎn)布局、無人操縱駕駛等未來創(chuàng)新技術(shù)方向發(fā)展，從而有效減低企業(yè)比較繁重的運(yùn)營成本壓力。

　　(二)實(shí)現(xiàn)技術(shù)設(shè)備自主研發(fā)

　　目前軌道交通技術(shù)及車輛購置主要依托于進(jìn)口采購，國內(nèi)軌道交通技術(shù)水平仍舊出于國際較低水平，應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)軌道交通設(shè)備的國產(chǎn)化自主研發(fā)，切實(shí)降低軌道交通設(shè)備的采購成本及維修維護(hù)成本。

　　(三)多元化業(yè)務(wù)發(fā)展創(chuàng)造營收

　　加強(qiáng)企業(yè)多元化業(yè)務(wù)發(fā)展，彌補(bǔ)票務(wù)收入單一來源不足，是軌道交通企業(yè)除降本增效外更加應(yīng)該研究的增加資金收入的途徑。充分利用外部機(jī)遇，結(jié)合內(nèi)部周轉(zhuǎn)動(dòng)力，內(nèi)外雙作用之下，為軌道交通企業(yè)提供強(qiáng)有力資金保障。比如，可結(jié)合軌交交通車站周邊商業(yè)化發(fā)展開發(fā)需求，增加不限于如軌道交通商業(yè)化項(xiàng)目開發(fā)、地鐵地下商業(yè)服務(wù)、地鐵專業(yè)技術(shù)咨詢服務(wù)、地鐵資產(chǎn)經(jīng)營租賃服務(wù)等等多元化服務(wù)發(fā)展，為企業(yè)注入更多創(chuàng)新服務(wù)領(lǐng)域收入。這種資金短缺的情況可以通過以下方式予以彌補(bǔ): 向經(jīng)營公司提供沿其經(jīng)營路線開發(fā)土地和財(cái)產(chǎn)的業(yè)務(wù)收益;向主要由所在城市的財(cái)政投資供資的地鐵公司分配相對(duì)較少的資源;提供相對(duì)單一的資金來源;通過執(zhí)行綜合資源手段，支持經(jīng)營公司道路沿線土地和財(cái)產(chǎn)開發(fā)的經(jīng)營利潤，從而達(dá)到并符合地鐵開發(fā)的條件，從而實(shí)現(xiàn)建筑業(yè)務(wù)目標(biāo)。

　　(四)增加多元化融資方式

　　做好風(fēng)險(xiǎn)控制的前提下，在除原有銀行貸款為主的融資方式下，對(duì)融資渠道進(jìn)行進(jìn)一步的擴(kuò)充。比如采取債權(quán)股權(quán)融資方法，制定有效還款資金計(jì)劃，采取資本債務(wù)運(yùn)營雙模式結(jié)合的方式，提高資金周轉(zhuǎn)率，加強(qiáng)資金管控措施，將資產(chǎn)負(fù)債率控制在可控范圍前提下，減輕企業(yè)資金壓力。

　　(五)政府應(yīng)進(jìn)一步加大對(duì)軌道交通企業(yè)的投資扶持

　　城市軌道交通項(xiàng)目資金缺口的補(bǔ)償有不同的途徑，從目前來看財(cái)政扶持和政策優(yōu)惠途徑依舊還是對(duì)軌道交通企業(yè)不可或缺的途徑。特別是城市軌道交通是現(xiàn)代化城市不可或缺的設(shè)施設(shè)備，對(duì)城市居民生活環(huán)境的優(yōu)化起著比較重要的作用，且項(xiàng)目本身具備公益屬性，這也決定了社會(huì)效益要比自身財(cái)務(wù)效益大。當(dāng)然作為軌道交通企業(yè)自身也必須提高業(yè)績水平，大力發(fā)展現(xiàn)代化管理運(yùn)作，加大對(duì)政府投資扶持的信心。利用地方政府諸如減稅減費(fèi)的優(yōu)惠方針，使運(yùn)營及財(cái)務(wù)壓力從一定程度上得到緩解，互利互惠，以此補(bǔ)貼地鐵企業(yè)的虧損，從而能從整體上達(dá)到財(cái)務(wù)成本控制與資金需求的平衡。

　　結(jié)語

　　總之，當(dāng)前新時(shí)代社會(huì)城市化發(fā)展形勢(shì)下，為能將城市軌道交通企業(yè)建設(shè)質(zhì)量和運(yùn)營效率雙提升保證的前提下，更進(jìn)一步加強(qiáng)軌道交通企業(yè)成本控制和資金管理方面的工作，根據(jù)其業(yè)務(wù)，資金計(jì)劃，成本核算等手段，使企業(yè)發(fā)展不斷智能化、自主化、多元化、商業(yè)化，令軌道交通企業(yè)的發(fā)展歷程更上一個(gè)新臺(tái)階。