作者：丁志國 徐德財(cái) 趙晶 單位：吉林大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究中心 東北師范大學(xué)商學(xué)院

一、引言

改革開放三十年，我國創(chuàng)造了舉世矚目的經(jīng)濟(jì)成就，并于2010年成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。但隨著我國城市經(jīng)濟(jì)與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的矛盾日益顯現(xiàn)，城鄉(xiāng)收入差距不斷擴(kuò)大，使經(jīng)濟(jì)增長奇跡背后的和諧與公平開始受到拷問，并可能最終影響我國未來構(gòu)建和諧社會(huì)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。近年來，各級(jí)政府都把解決“三農(nóng)”問題作為工作的首要任務(wù)，陸續(xù)出臺(tái)了一系列促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策，但整體看效果并不理想。近年的“中央一號(hào)文件”大多聚焦“三農(nóng)”問題，并且將農(nóng)村金融體系建設(shè)擺在極其重要的位置。尤其是黨的十七屆三中全會(huì)明確指出“農(nóng)村金融是現(xiàn)代農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的核心”。顯然，我國正處于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展和農(nóng)村金融體系建設(shè)的關(guān)鍵時(shí)期，因此需要正確理解農(nóng)村金融在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中所扮演的角色，并清醒地認(rèn)識(shí)存在的問題，有的放矢地建設(shè)農(nóng)村金融體系，從而促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，順利實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的目標(biāo)，構(gòu)建和諧可持續(xù)發(fā)展的我國經(jīng)濟(jì)增長模式。按照傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)邏輯，金融內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，農(nóng)村金融是為了有效地動(dòng)員農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)資源和經(jīng)濟(jì)剩余(林毅夫等，1994)。因此，過去農(nóng)村金融為了服從于國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的總體戰(zhàn)略，成為向工業(yè)和城市輸送農(nóng)村經(jīng)濟(jì)資源與剩余的管道(溫濤等，2005)。從這個(gè)意義來講，我國的農(nóng)村金融并非內(nèi)生于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，其發(fā)展也不可能沿著自身內(nèi)在的邏輯展開和擴(kuò)展，而是由政府主導(dǎo)的強(qiáng)制性制度變遷過程。顯然，這種由政府主導(dǎo)的農(nóng)村金融體系不僅不能促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的增長，反而極有可能會(huì)抑制農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的最大困境就在于農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)關(guān)系的失調(diào)(冉光和，2008)。因此，在新形勢(shì)下的首要任務(wù)就是必須重新理順農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)系，構(gòu)建新型農(nóng)村金融體系，促使和保證農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展(丁志國等，2011)。

關(guān)于農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展關(guān)系的研究中，King和Levine(1993)指出發(fā)展我國家政府提供的低效率農(nóng)業(yè)信貸投入對(duì)農(nóng)業(yè)增長產(chǎn)生了制約效應(yīng)，這一經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明政府參與的農(nóng)村金融活動(dòng)實(shí)際上具有明顯的負(fù)外部性。傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論指出由于政府干預(yù)的存在市場(chǎng)很難達(dá)到有效，這對(duì)于農(nóng)村金融市場(chǎng)同樣成立。正如Burgess和Pande(2002)基于印度1961—2001年銀行業(yè)政策調(diào)整階段數(shù)據(jù)所得出的結(jié)論:印度農(nóng)村銀行業(yè)改變了農(nóng)村的生產(chǎn)活動(dòng)和雇傭行為，進(jìn)而使貧困減少和產(chǎn)出增加。由此，撇開外部政策干預(yù)，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在一定程度上能夠支援農(nóng)村發(fā)展，然而這仍然依賴于農(nóng)村金融市場(chǎng)整體的活躍程度。針對(duì)我國農(nóng)村金融發(fā)展現(xiàn)狀，何廣文(2001)認(rèn)為我國農(nóng)村金融供給不能適應(yīng)農(nóng)村金融需求，當(dāng)前農(nóng)村金融體制明顯阻礙了農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。張兵等(2002)和安翔(2005)分別對(duì)我國農(nóng)村金融深化的績效和我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證研究，但由于他們的研究都是在沒有對(duì)數(shù)據(jù)平穩(wěn)性進(jìn)行檢驗(yàn)的情況下直接進(jìn)行的回歸分析，因此所得出結(jié)論的可靠性值得推敲。朱喜和李子奈(2006)、楊棟和郭玉清(2007)分別實(shí)證研究了農(nóng)村信貸效率和農(nóng)業(yè)信貸效率，但研究的視角主要是基于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)內(nèi)部，不涉及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的其他方面。謝瓊等(2009)研究了農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的作用，結(jié)論認(rèn)為農(nóng)村金融制度在結(jié)構(gòu)和功能上與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)存在偏差。我國西部農(nóng)村地區(qū)1978—2008年的數(shù)據(jù)表明農(nóng)村金融發(fā)展規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及投資水平有助于農(nóng)戶收入的增加，而農(nóng)村金融效率對(duì)農(nóng)民收入增長具有抑制作用(賈立和王紅明，2010)。事實(shí)上，之所以出現(xiàn)西部地區(qū)農(nóng)村金融效率顯著負(fù)向影響農(nóng)民收入增加源于該區(qū)域農(nóng)村金融整體效率偏低。黎翠梅和曹建珍(2012)的研究就直接指出我國農(nóng)村金融效率區(qū)域差異明顯，東部地區(qū)的農(nóng)村金融效率總體高于中西部地區(qū)。溫濤等(2005)、余新平等(2010)實(shí)證研究了我國金融整體發(fā)展、農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入增長的關(guān)系。

張敬石和郭沛(2011)進(jìn)一步基于VAR模型考察了我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村內(nèi)部收入差距的關(guān)系，結(jié)果表明農(nóng)村金融規(guī)模不利于收入差距的縮小，而農(nóng)村金融效率則有助于緩解農(nóng)村收入不平等的局面。總體而言，關(guān)于我國農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響的現(xiàn)有文獻(xiàn)為這一問題研究奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，但尚缺少一致性結(jié)論，尤其缺少兩者之間的相互影響關(guān)系、影響路徑和影響效果的深入研究。本文基于經(jīng)典理論模型，選取1978—2010年我國農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)數(shù)據(jù)，基于我國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)狀，采用協(xié)整檢驗(yàn)、Grange因果關(guān)系分析和誤差修正模型等計(jì)量方法，實(shí)證研究我國農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的相互影響關(guān)系，進(jìn)而科學(xué)甄別現(xiàn)行農(nóng)村金融體系的效率，回答農(nóng)村金融是否真的有效促進(jìn)了我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問題，為保證有的放矢地發(fā)揮農(nóng)村金融在現(xiàn)代農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的核心作用，以及政府決策提供科學(xué)依據(jù)和數(shù)據(jù)支持。

二、我國農(nóng)村金融與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響關(guān)系的基本判別

為了有效刻畫和判別我國農(nóng)村金融發(fā)展的基本現(xiàn)狀，分析農(nóng)村金融發(fā)展與我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的相互關(guān)系，進(jìn)而驗(yàn)證農(nóng)村金融是否真正有效促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文選取了農(nóng)村實(shí)際人均增加值、農(nóng)村投資比率、農(nóng)村金融相關(guān)率、農(nóng)村存款比率和農(nóng)村存貸比指標(biāo)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析和計(jì)量回歸，指標(biāo)說明及其處理見表1。有效識(shí)別我國農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的路徑，并剖析兩者發(fā)展態(tài)勢(shì)的背后動(dòng)因是分析相互影響機(jī)理的基礎(chǔ)，因此本文首先對(duì)我國農(nóng)村金融發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行了對(duì)比描述和統(tǒng)計(jì)分析。圖1描繪了我國農(nóng)村人均實(shí)際增加值與金融信貸的基本狀況。從圖中可以看出，1978—2010年我國農(nóng)村人均實(shí)際增加值與農(nóng)村金融資產(chǎn)總量基本保持趨同的增長趨勢(shì)，說明自1978年改革開放以來，我國農(nóng)村金融市場(chǎng)確實(shí)隨著農(nóng)村產(chǎn)出的增長呈現(xiàn)同步提高，農(nóng)村金融市場(chǎng)與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持雙向協(xié)同。然而對(duì)比農(nóng)村存款和貸款的變動(dòng)趨勢(shì)來看，雖然兩者同樣保持了較明顯的增長態(tài)勢(shì)，但農(nóng)村存款和貸款之間的差額卻逐步放大，表明我國農(nóng)村金融市場(chǎng)信貸供求不協(xié)調(diào)的基本現(xiàn)狀，同時(shí)也暗示我國農(nóng)村金融市場(chǎng)信貸結(jié)構(gòu)為了進(jìn)一步分析農(nóng)村金融體系調(diào)整與農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相互關(guān)系，本文在圖2中給出了農(nóng)村金融市場(chǎng)信貸和投資狀況與人均實(shí)際增加值變動(dòng)的趨勢(shì)分析。由表1可知，農(nóng)村金融相關(guān)率(fir)、農(nóng)村存款比率(ck)、農(nóng)村存貸比(cd)和農(nóng)村投資比率(tz)都不同程度地剔除了農(nóng)村產(chǎn)出增長所引起的結(jié)構(gòu)變化，因此圖2中對(duì)比給出的農(nóng)村人均增加值與農(nóng)村信貸投資結(jié)構(gòu)變動(dòng)趨勢(shì)能夠更準(zhǔn)確地反映我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長與農(nóng)村發(fā)展的基本關(guān)系。從圖2中可以看出，相比農(nóng)村人均實(shí)際增加值的穩(wěn)步增長趨勢(shì)，存款比率雖然較平緩，但仍表現(xiàn)出較明顯的協(xié)同增長趨勢(shì)，說明我國農(nóng)村儲(chǔ)蓄率處于較平穩(wěn)的增長態(tài)勢(shì)。投資比率所表現(xiàn)出的平行趨勢(shì)表明我國投資產(chǎn)出效率在考察期間并未出現(xiàn)顯著的調(diào)整，其推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長的功效有限。圖2結(jié)果進(jìn)一步顯示，金融相關(guān)率和存貸比具有明顯的波動(dòng)特征，且兩者呈現(xiàn)此消彼增的特征。相對(duì)而言，金融相關(guān)率反映了我國農(nóng)村整體金融市場(chǎng)規(guī)模，而存貸比則一方面反映了投資轉(zhuǎn)化比率，另一方面反映了農(nóng)村金融市場(chǎng)的信貸結(jié)構(gòu)。不難發(fā)現(xiàn)，金融相關(guān)率雖波動(dòng)較劇烈，但基本趨勢(shì)隨著人均實(shí)際產(chǎn)出而增長，說明農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長與農(nóng)村金融市場(chǎng)規(guī)模基本保持平行發(fā)展。而存貸比的變動(dòng)趨勢(shì)表明我國農(nóng)村儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率具有明顯的時(shí)變特征，可能與政策調(diào)整和政府扶持力度相關(guān)。另外，1990—2010年存貸比處于增長趨勢(shì)，說明我國農(nóng)村信貸結(jié)構(gòu)正朝著不協(xié)調(diào)方向轉(zhuǎn)化，這可能影響農(nóng)村金融對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展支撐功能的實(shí)現(xiàn)。總體來看，我國農(nóng)村金融發(fā)展的相關(guān)指標(biāo)雖并未完全一致地與農(nóng)村人均實(shí)際增加值變動(dòng)趨同，但是總的趨勢(shì)可以表明，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展與農(nóng)村金融發(fā)展之間具有顯著相關(guān)性特征。