作者：田玲駱佳單位：清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院 江漢大學(xué)商學(xué)院

存款保險(xiǎn)制度是指存款類金融機(jī)構(gòu)，按其吸收存款的一定比例向特定的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納一定的保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)投保金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)支付危機(jī)、破產(chǎn)倒閉或者其他經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)，由特定的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過資金援助、賠償保險(xiǎn)金等方式，保證其清償能力的一項(xiàng)制度。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)由于沒有對(duì)存款保險(xiǎn)作出制度安排，實(shí)行的是隱性的存款保險(xiǎn)，即當(dāng)金融機(jī)構(gòu)面臨破產(chǎn)時(shí)，由國(guó)家承擔(dān)了存款保險(xiǎn)的責(zé)任，對(duì)退出市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款實(shí)行優(yōu)先償付和全額收購(gòu)政策。發(fā)生于上世紀(jì)90年代的“海南發(fā)展銀行”事件、“廣東國(guó)際信托投資公司”事件以及“中農(nóng)信”事件中，最后“買單”的往往是各級(jí)政府或中央銀行。這種隱性的存款保險(xiǎn)不僅使宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)過分集中于國(guó)家，增加了政府處置金融風(fēng)險(xiǎn)的成本，而且容易助長(zhǎng)銀行的“風(fēng)險(xiǎn)偏好”，引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)“倒逼機(jī)制”———迫使中央銀行為解決金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)問題增加貨幣投放，導(dǎo)致貨幣政策目標(biāo)嚴(yán)重扭曲。因此，隱性的存款保險(xiǎn)必將被顯性的存款保險(xiǎn)制度所取代，問題只在于我國(guó)建立顯性存款保險(xiǎn)制度的時(shí)機(jī)選擇。

一、我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度的時(shí)機(jī)基本成熟

(一)金融改革已有的成效為存款保險(xiǎn)制度的建立創(chuàng)造了基本條件

上世紀(jì)九十年代亞洲金融危機(jī)后，我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施了股份制改造、建立健全公司治理機(jī)制、加強(qiáng)監(jiān)管等系統(tǒng)性的金融改革，使我國(guó)銀行運(yùn)行質(zhì)量得到明顯改善。不僅提高了金融機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力與資本充足率，而且加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)控水平，降低了金融機(jī)構(gòu)的清償性風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)據(jù)顯示，截至2011年12月末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為111.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.3%。銀行業(yè)的資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率分別從2010年的1.1％和19.2％提升至1.3％和20.4％，達(dá)到歷史最高水平。2011年4季度，商業(yè)銀行資本充足率12.7%，核心資本充足率10.2%，所有商業(yè)銀行資本充足率水平全部超過8%。2011年4季度商業(yè)銀行不良貸款率1.0%，較2010年四季度的1.1%下降0.1%。中小銀行整體上保持了較好發(fā)展，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力增強(qiáng)，盈利能力持續(xù)增長(zhǎng)。這些改革成效為存款保險(xiǎn)制度的建立創(chuàng)造了內(nèi)部條件。銀行、保險(xiǎn)、證券被譽(yù)為金融業(yè)發(fā)展的“三駕馬車”，為了實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定的長(zhǎng)效機(jī)制，我國(guó)政府十分重視問題金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制的建設(shè)。目前，保險(xiǎn)保障基金已經(jīng)建立，證券投資者保護(hù)基金也已初步建立，這意味著保險(xiǎn)與證券業(yè)的市場(chǎng)退出機(jī)制正在形成，同時(shí)也為存款保險(xiǎn)制度的建立埋下伏筆。

（二）金融改革深化的趨勢(shì)為存款保險(xiǎn)制度的建立奠定了市場(chǎng)需求

推進(jìn)金融體制改革，需要組建眾多的中小銀行，形成多種所有制、多種經(jīng)營(yíng)形式、結(jié)構(gòu)合理、功能完善的金融體系，這既是我國(guó)金融業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的目標(biāo)之一，也為存款保險(xiǎn)制度的推出奠定了市場(chǎng)需求。存款保險(xiǎn)制度運(yùn)行的數(shù)理基礎(chǔ)是大數(shù)法則，它需要眾多的、且業(yè)務(wù)相對(duì)分散和獨(dú)立的銀行作為投保人。自2003年農(nóng)村信用社改革以來(lái)，我國(guó)地方性銀行迅速發(fā)展。截止2010年8月,全國(guó)中小銀行法人機(jī)構(gòu)2500多家，組建新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（村鎮(zhèn)銀行、貸款公司和農(nóng)村資金互助社）334家，這些中小銀行機(jī)構(gòu)及網(wǎng)點(diǎn)遍布城市和農(nóng)村廣大地區(qū)，其接受儲(chǔ)戶數(shù)占全國(guó)銀行儲(chǔ)戶數(shù)的60%以上，擁有數(shù)量眾多而分散的個(gè)人投資者。眾多的中小銀行既是存款保險(xiǎn)制度發(fā)揮作用的條件之一，也需要存款保險(xiǎn)制度保駕護(hù)航。深化金融改革，需要放開金融市場(chǎng)準(zhǔn)入和利率管制，讓民營(yíng)資本進(jìn)入，讓經(jīng)營(yíng)不善的金融機(jī)構(gòu)退出，形成公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。存款保險(xiǎn)制度的建立，可以通過市場(chǎng)化機(jī)制分?jǐn)偨鹑跈C(jī)構(gòu)倒閉產(chǎn)生的損失，緩解金融風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的震蕩，維護(hù)金融和社會(huì)穩(wěn)定。目前，我國(guó)的存款保險(xiǎn)條例和銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例已經(jīng)進(jìn)入立法進(jìn)程，這兩個(gè)條例與新的企業(yè)破產(chǎn)法配套，將構(gòu)成金融安全網(wǎng)的主要組成部分。

（三）普遍提高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)為存款保險(xiǎn)制度的建立奠定了市場(chǎng)理念

金融全球化背景下，國(guó)際金融市場(chǎng)的聯(lián)系更加緊密，頻繁發(fā)生的金融動(dòng)蕩和風(fēng)波在國(guó)際間的傳遞更加迅速。1994年的墨西哥金融危機(jī)，1995年的英國(guó)巴林銀行倒閉，1996年的日本阪和銀行倒閉，1997年席卷東南亞和日韓的亞洲金融風(fēng)暴，以及2008年的金融危機(jī)等等，這些金融風(fēng)險(xiǎn)事件令人驚心動(dòng)魄，極大地提高了公眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。特別是08年由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的國(guó)際金融危機(jī)中，美國(guó)存款保險(xiǎn)制度在維護(hù)金融穩(wěn)定方面所發(fā)揮的重要作用，使存款保險(xiǎn)理念形成國(guó)際共識(shí)，存款保險(xiǎn)制度作為金融業(yè)一項(xiàng)成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理制度得到國(guó)際社會(huì)的普遍認(rèn)可。當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)趨緊的狀況下，一方面，我國(guó)在維護(hù)金融穩(wěn)定時(shí)必將面臨更復(fù)雜的外部環(huán)境和更難預(yù)料的挑戰(zhàn)，另一方面，伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的降低，資本流入的減緩，金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的增加，存款人對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感度將大大提高，這是推動(dòng)存款保險(xiǎn)制度建立的市場(chǎng)基礎(chǔ)。

（四）前期相關(guān)的籌備工作為存款保險(xiǎn)制度的建立打下了現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)

我國(guó)存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)籌備了近20年時(shí)間。從1993年中央高層確立建立存款保險(xiǎn)基金開始，到1997年金融危機(jī)爆發(fā)后，進(jìn)行的一系列卓有成效的金融改革，為存款保險(xiǎn)制度的建立打下了良好的基礎(chǔ)。目前，存款保險(xiǎn)條例草案已經(jīng)提出，存款保險(xiǎn)的具體實(shí)施方案正在制定中，至此，存款保險(xiǎn)不再局限于理論范疇，已被提上具體的議事日程。

二、建立我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的路徑

（一）健全法律保障機(jī)制

盡快推出《存款保險(xiǎn)條例》，以法律保障制度的實(shí)施。通過法律或法規(guī)的形式明確規(guī)定存款保險(xiǎn)制度的定位和運(yùn)行準(zhǔn)則、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立和職責(zé)、保險(xiǎn)參與方式、保險(xiǎn)范圍、保險(xiǎn)限額、保險(xiǎn)基金的來(lái)源和管理、賠償方式、銀行倒閉的處理等內(nèi)容，做到有法可依。同時(shí)加大對(duì)相關(guān)的法律法規(guī)的宣傳力度，提高公眾的普遍認(rèn)知。

（二）堅(jiān)持強(qiáng)制性的原則

我國(guó)要建立覆蓋所有存款類金融機(jī)構(gòu)的、強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)制度。選擇強(qiáng)制性原則主要基于以下考慮：一是借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)。利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融改革的大方向和必然趨勢(shì)，尤其是當(dāng)前負(fù)利率突出直接導(dǎo)致了價(jià)值扭曲和資源配置出現(xiàn)問題，說(shuō)明目前的利率管制狀況不可持續(xù)，加速利率市場(chǎng)化是明智選擇。而從國(guó)際上看，不少利率市場(chǎng)化國(guó)家實(shí)施了強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)，這是值得我們借鑒的經(jīng)驗(yàn)。二是防止逆向選擇。我國(guó)金融體系結(jié)構(gòu)復(fù)雜，不同金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模和管理水平差距很大，所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)與損失也不同。如果實(shí)行自愿式的存款保險(xiǎn)，會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)越高的銀行參保越積極，而風(fēng)險(xiǎn)較小或者享受特殊保護(hù)政策的銀行缺乏參保的積極性，導(dǎo)致逆向選擇，不利于存款保險(xiǎn)制度作用的發(fā)揮。因此，有必要在靈活使用差別費(fèi)率的同時(shí)，實(shí)行強(qiáng)制型保險(xiǎn)。三是體現(xiàn)公平性。由于參加存款保險(xiǎn)需要交納保費(fèi)，如果只強(qiáng)調(diào)中小銀行加入，而大銀行不參保，會(huì)增加中小銀行經(jīng)營(yíng)成本，加劇小銀行在競(jìng)爭(zhēng)中的不利，導(dǎo)致不公平現(xiàn)象。甚至?xí)怪行°y行因此冒險(xiǎn)選擇從事更高收入的業(yè)務(wù)進(jìn)行彌補(bǔ)，進(jìn)而無(wú)形中增加中小銀行發(fā)生問題的風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)該讓所有商業(yè)銀行都參與存款保險(xiǎn)，以降低風(fēng)險(xiǎn)更好地保護(hù)投資者利益。四是滿足大數(shù)法則的要求。采取強(qiáng)制性可以從制度上最大限度地保證存款保險(xiǎn)能覆蓋到所有存款類金融機(jī)構(gòu)，能夠最大限度地籌集存款保險(xiǎn)基金，有利于大數(shù)法則作用的發(fā)揮，增強(qiáng)存款保險(xiǎn)制度的救助功能。五是建立監(jiān)督機(jī)制。強(qiáng)制性要求所有存款類金融機(jī)構(gòu)都參加存款保險(xiǎn)，從而在所有的參保機(jī)構(gòu)中形成經(jīng)濟(jì)上的互助關(guān)系，有利于建立起參保機(jī)構(gòu)之間相互監(jiān)督的機(jī)制。