投資環(huán)境

中南半島國(guó)家除泰國(guó)進(jìn)入新興工業(yè)化國(guó)家外，其他五國(guó)仍然屬于世界最不發(fā)達(dá)的國(guó)家，鉀鹽礦、鋁土礦、錫礦、石油等資源豐富，與我國(guó)的資源具有較強(qiáng)互補(bǔ)性。受資金、技術(shù)限制，中南半島國(guó)家礦產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)程度總體較低，不少資源處于閑置狀態(tài)，資源的勘查潛力巨大。近年來(lái)中南六國(guó)的礦業(yè)投資環(huán)境有了很大改善，已成為我國(guó)礦業(yè)走出去的理想地區(qū)。一方面中南六國(guó)均制定了相關(guān)的礦業(yè)政策法律，這就為我國(guó)企業(yè)赴中南六國(guó)投資礦業(yè)提供了法律保障；另一方面中南半島國(guó)家均設(shè)立了專門的機(jī)構(gòu)管理礦業(yè)投資，同時(shí)中南半島某些國(guó)家（如馬來(lái)西亞）是聯(lián)合國(guó)解決投資爭(zhēng)端公約的簽字國(guó)，一些境外投資糾紛案可以得到令人滿意的處理；此外各國(guó)政府歡迎并鼓勵(lì)外國(guó)組織和個(gè)人投資本國(guó)礦產(chǎn)開(kāi)采業(yè)（含礦產(chǎn)資源考察、勘探、開(kāi)采、加工及其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)），并保護(hù)合其法權(quán)益［３］。中南六國(guó)目前處于和平發(fā)展時(shí)期，但基礎(chǔ)設(shè)施落后，限制了這一區(qū)域資源的開(kāi)發(fā)。２００９年中國(guó)設(shè)立了１００億美元的中國(guó)－東盟投資合作基金，以支持中南半島國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善其投資環(huán)境。

投資現(xiàn)狀

我國(guó)赴中南六國(guó)投資項(xiàng)目數(shù)共計(jì)７３例，平均每國(guó)１２.１例項(xiàng)目，高于世界平均水平（我國(guó)在全球６４個(gè)投資目的國(guó)中平均每國(guó)有９.７２例項(xiàng)目）②。總體上，我國(guó)赴老撾、緬甸、柬埔寨、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、越南六國(guó)的投資項(xiàng)目數(shù)比較平均，各目的國(guó)的項(xiàng)目數(shù)均為１０例左右，投資規(guī)模也比較平均，但是我國(guó)赴老撾投資活動(dòng)更為突出，老撾的投資項(xiàng)目為２０例，投資額高達(dá)２.６６億美元。

１.年度投資差異

２００９—２０１１年我國(guó)赴中南六國(guó)的投資項(xiàng)目總數(shù)分別為２４例、１１例、３８例，投資總額分別為１.５３億美元、１.４２億美元及６.７４億美元。２００９年我國(guó)赴中南六國(guó)的投資活動(dòng)中，老撾的投資項(xiàng)目數(shù)量為１２例，占同年中南六國(guó)總投資數(shù)量的５０％，投資額為１.０７億美元，占據(jù)同年中南六國(guó)總投資額的７０％；２０１０年各國(guó)的投資項(xiàng)目數(shù)量（柬埔寨無(wú)投資項(xiàng)目）較為平均，但泰國(guó)在投資額方面突出，其投資額達(dá)到１.１０億美元，占總投資額的７７％；２０１１年柬埔寨國(guó)家在投資項(xiàng)目數(shù)量上較為突出，為１２例項(xiàng)目，占同年中南六國(guó)總投資數(shù)量的３２％，投資額為１.７億美元，占同年六國(guó)總投資額的５０％左右。

２.投資礦種

我國(guó)赴中南六國(guó)重點(diǎn)投資礦種為鐵礦、鉀鹽礦、銅礦及金礦，項(xiàng)目數(shù)量分別為２３例、１８例、９例、７例，分別占總項(xiàng)目數(shù)的３１.５１％、２４.６６％、１２.３３％、９.６％，投資額分別為２３５、１６５、０.８６、１.５８億美元，分別占總投資額的２４.２４％、１７.０５％、８.９２％、１６.３４％。石油天然氣項(xiàng)目雖僅有２例，但是投資金額巨大，為２.４７億美元，占中南六國(guó)總投資額的２５.４４％。此外，涉及的礦種還有鉛鋅礦、錳礦、銻礦、鎢礦、錫礦及多金屬礦，其投資項(xiàng)目數(shù)均不到５例。鐵礦項(xiàng)目數(shù)量在３年中的分布比較平均，而金礦項(xiàng)目數(shù)量的８２％集中在２０１１年，銅礦及鉀鹽礦的項(xiàng)目數(shù)主要集中在２００９年及２０１１年，石油天然氣項(xiàng)目在２００９年及２０１１年各１例。如表２所示，不同國(guó)家各礦種的投資情況不同，其中鐵礦項(xiàng)目在中南六國(guó)的分布范圍最廣，金礦項(xiàng)目集中在緬甸及馬來(lái)西亞，鉀鹽礦項(xiàng)目集中在柬埔寨及老撾，２例油氣項(xiàng)目分布在泰國(guó)及緬甸。上述投資礦種均為中南半島的優(yōu)勢(shì)礦種，其中鉀鹽及石油等礦種又屬于我國(guó)較緊缺的礦種。

３.投資類型

我國(guó)赴中南六國(guó)投資項(xiàng)目所涉及的投資類型包含風(fēng)險(xiǎn)勘查、勘探開(kāi)采、開(kāi)采加工及其他類（設(shè)立公司），項(xiàng)目數(shù)量分別為２６例、１０例、３６例、１例，以開(kāi)采加工及風(fēng)險(xiǎn)勘查為主，其中開(kāi)采類型項(xiàng)目占開(kāi)采加工類總項(xiàng)目數(shù)量的６０％。中南六國(guó)與我國(guó)臨近，海陸交通便利，便于大宗資產(chǎn)資源回運(yùn)，且中南半島地區(qū)對(duì)鐵礦資源的勘探程度相對(duì)較高，相關(guān)地質(zhì)資料的可得性較高，因此開(kāi)采加工類項(xiàng)目數(shù)量所占比例大；柬埔寨和老撾等國(guó)屬于地質(zhì)勘查的“處女地”，因此在中南半島國(guó)家的礦業(yè)項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)勘查類項(xiàng)目所占的比例較大。

１)各礦種投資類型:風(fēng)險(xiǎn)勘查類項(xiàng)目中涉及金礦種的項(xiàng)目占４２.３１％，銅礦項(xiàng)目占２３％；開(kāi)采加工類項(xiàng)目中涉及鐵礦的項(xiàng)目占５５.５６％。２)各國(guó)家投資類型:在老撾的投資類型最多，共計(jì)４類，其中以風(fēng)險(xiǎn)勘查類為主，占老撾總項(xiàng)目數(shù)的４０％；在越南無(wú)風(fēng)險(xiǎn)勘查類型項(xiàng)目，以開(kāi)采加工類項(xiàng)目為主，占總項(xiàng)目數(shù)的８９％；在馬來(lái)西亞無(wú)勘探類項(xiàng)目，以開(kāi)采加工類項(xiàng)目為主，占總項(xiàng)目數(shù)的８３％；在緬甸以開(kāi)采加工類項(xiàng)目為主，占總項(xiàng)目數(shù)的７３％；在柬埔寨風(fēng)險(xiǎn)勘查項(xiàng)目占絕大部分，占總項(xiàng)目數(shù)的６２％；在泰國(guó)各投資類型項(xiàng)目比較平均。

４.投資金額

１)各國(guó)家投資額:我國(guó)企業(yè)赴中南六國(guó)的投資相對(duì)集中在老撾，投資額共計(jì)２.６６億美元，占總投資額的２７.５％；其次為柬埔寨和緬甸，兩國(guó)的總投資額比較接近（約１.８億美元），但緬甸單項(xiàng)目平均投資額要遠(yuǎn)大于柬埔寨；馬來(lái)西亞的總投資額及單項(xiàng)目平均投資額均最小。２)各年度投資額:２００９—２０１１年我國(guó)在中南六國(guó)的投資額分別為１５３、１.４２和６.７４億美元，總計(jì)９.６９億美元，投資力度最大的為２０１１年。２００８年經(jīng)濟(jì)危機(jī)在全球范圍內(nèi)影響深遠(yuǎn)，２００９年余波未平，因此投資活動(dòng)較為蕭條；２０１０年國(guó)內(nèi)企業(yè)均處在調(diào)整期內(nèi)并且全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，正是取得礦權(quán)的絕好時(shí)期，各企業(yè)開(kāi)始尋找優(yōu)質(zhì)礦權(quán)，但較少投資；經(jīng)過(guò)２０１０年的調(diào)整，２０１１年國(guó)內(nèi)企業(yè)加大投資，同時(shí)項(xiàng)目數(shù)量的變化也會(huì)影響投資額的增減。３)各礦種投資額:從各礦種的投資額度來(lái)看，石油天然氣項(xiàng)目的總投資額最大，為２.４７億美元，占總投資額的２５.５２％。我國(guó)一直重視與中南半島地區(qū)在能源方面的交流與合作，同時(shí)中南半島是世界上僅次于波斯灣的第２個(gè)重要油氣帶，并且我國(guó)和中南半島陸上及水上交通比較便利，利于資源回運(yùn)，由此催生了２例投資額巨大的油氣項(xiàng)目。其次為金礦和鉀鹽礦項(xiàng)目，投資額分別為１.５８和１.６５億美元，分別占總投資額的１６.４％和１７.１２％，剩余礦種的投資額比較平均。
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５.投資主體

我國(guó)赴中南六國(guó)投資的主體來(lái)自北京、福建、廣東、廣西、貴州、河北、河南、黑龍江、湖南、吉林、江蘇、遼寧、青海、山東、山西、陜西、上海、四川、天津、云南及浙江，其中湖南省投資主體數(shù)量最多，其投資項(xiàng)目數(shù)量為１１例，而其他省市（自治區(qū)）投資項(xiàng)目均在５例左右。投資主體中民營(yíng)企業(yè)占據(jù)主體，起到了中流砥柱的作用，投資額共計(jì)７.７６億美元，占總投資額的８０％左右，其次為國(guó)有企業(yè)，共計(jì)１.９１億美元，占２０％左右。

投資風(fēng)險(xiǎn)及投資建議

１)投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí):通過(guò)大量的調(diào)查以及與企業(yè)交流，認(rèn)為境外礦業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)主要包括目標(biāo)國(guó)政治風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、投資伙伴風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投入風(fēng)險(xiǎn)、礦產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)、勞工風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境保護(hù)風(fēng)險(xiǎn)等，其中尤其重要的是政治風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司將投資目的國(guó)的投資風(fēng)險(xiǎn)分為９級(jí)，分別記為１、２、３、４、５、６、７、８、９級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)水平依次提高；劉益康提出按照投資目的國(guó)地質(zhì)資料的可得性，礦業(yè)法規(guī)及其配套法規(guī)是否有利于礦業(yè)投資，礦業(yè)法規(guī)的穩(wěn)定性，目２８標(biāo)國(guó)的行政效率，有沒(méi)有成功的項(xiàng)目實(shí)例等標(biāo)準(zhǔn)，將投資目的國(guó)分為低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家、中低風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家、中高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家及高風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家。將中南六國(guó)的投資風(fēng)險(xiǎn)總結(jié)。

２)投資風(fēng)險(xiǎn)及建議:此部分內(nèi)容采取投資風(fēng)險(xiǎn)與投資建議相對(duì)照的寫(xiě)法，投資風(fēng)險(xiǎn)及建議除部分資料引自已發(fā)表的正式書(shū)刊及文獻(xiàn)外，多數(shù)為本項(xiàng)目組在走訪企業(yè)及組織會(huì)議過(guò)程中所記錄的實(shí)際資料。國(guó)內(nèi)企業(yè)赴中南半島進(jìn)行礦業(yè)投資應(yīng)注意如下３個(gè)問(wèn)題：１）投資者在投資行為開(kāi)始前應(yīng)對(duì)目的國(guó)的礦業(yè)市場(chǎng)、礦業(yè)法及相關(guān)法律法規(guī)、政策環(huán)境等作充分的調(diào)研和科學(xué)分析，權(quán)衡利弊，制定出一套完整的投資計(jì)劃，以避免盲目性；２）投資者優(yōu)先考慮風(fēng)險(xiǎn)勘查類項(xiàng)目，若有開(kāi)采加工類項(xiàng)目時(shí)應(yīng)向當(dāng)局了解清楚其國(guó)內(nèi)限制出口的礦石種類及數(shù)量等情況，同時(shí)盡量選擇投資當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)礦種項(xiàng)目。３）盡量使用當(dāng)?shù)貏诠ぃ嗦男猩鐣?huì)責(zé)任，以樹(shù)立企業(yè)的良好形象，并事先考慮交通等基礎(chǔ)設(shè)施問(wèn)題。(本文圖表略)

本文作者：武晗 常興國(guó) 李光偉 史軍 張一凡 單位：首鋼地質(zhì)勘查院地質(zhì)研究所 中國(guó)礦業(yè)聯(lián)合會(huì)國(guó)際部