1科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保中的風(fēng)險(xiǎn)因素

1．1來自合作銀行的風(fēng)險(xiǎn)

按照我國目前的情況來看，如若小微企業(yè)違約，小微企業(yè)償還一部分貸款，銀行要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)貸款其余部分的償還責(zé)任，這將大大降低銀行審核和監(jiān)督貸款的積極性。因?yàn)榧词鬼?xiàng)目失敗，銀行承擔(dān)的損失也微乎其微，于是銀行可能會(huì)放松審核要求或后續(xù)監(jiān)督管理，這樣將直接引致銀行放貸人員的操作風(fēng)險(xiǎn)。由于銀行在整個(gè)融資擔(dān)保貸款過程中只承擔(dān)極小責(zé)任或“零責(zé)任”，將醞釀某些銀行員工的道德風(fēng)險(xiǎn)。貸款項(xiàng)目成功了，銀行獲利；失敗了，銀行也不遭受損失。這樣就激發(fā)了謀取私利的動(dòng)機(jī)。如若某些銀行員工違背職業(yè)操守，與被擔(dān)保的小微企業(yè)串謀或勾結(jié)，惡意放貸，這將給擔(dān)保機(jī)構(gòu)帶來不可估量的損失。

1．2來自融資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)

資金規(guī)模小和乘數(shù)效應(yīng)會(huì)引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。按照國家有關(guān)規(guī)定，擔(dān)保公司對(duì)外擔(dān)保額可以放大到自有資本的10倍。然而資金倍數(shù)的放大也就意味著風(fēng)險(xiǎn)的放大，另外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往資金規(guī)模過小，難以抵抗流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。通常擔(dān)保公司會(huì)制定一套規(guī)范的業(yè)務(wù)流程，并對(duì)符合一定條件的客戶才提供擔(dān)保。但在現(xiàn)實(shí)中，一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒有建立審、保、償分離制度，代償制度，債務(wù)追償制度和激勵(lì)約束制度等；很多擔(dān)保機(jī)構(gòu)的制度流于形式，沒有切實(shí)做到系統(tǒng)化和全面化，在實(shí)際操作中并未嚴(yán)格執(zhí)行，容易引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。

1．3來自政府的風(fēng)險(xiǎn)

1．3．1相關(guān)法律法規(guī)和制度不健全潛藏風(fēng)險(xiǎn)隨著擔(dān)保行業(yè)的迅速發(fā)展，我國相應(yīng)的法律法規(guī)也陸續(xù)出臺(tái)，然而后者的速度卻落后于前者，這使擔(dān)保行業(yè)面臨著巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)。雖然我國在1995年10月就已頒布了《擔(dān)保法》，然而其部分條款和相關(guān)規(guī)定過于寬泛籠統(tǒng)，無法適應(yīng)多樣化擔(dān)保業(yè)務(wù)活動(dòng)的需要。隨著2010年銀監(jiān)局等七部委《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》的頒布，我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入和管理逐步走向規(guī)范化，然而不同擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)操作流程存在個(gè)體差異，操作標(biāo)準(zhǔn)參差不齊，離整個(gè)行業(yè)的規(guī)范化管理仍有很大差距。

1．3．2政府不當(dāng)干預(yù)或政策不穩(wěn)定導(dǎo)致政策風(fēng)險(xiǎn)由于體制因素影響，我國擔(dān)保行業(yè)的區(qū)域性質(zhì)和政府性質(zhì)明顯，各個(gè)地區(qū)對(duì)擔(dān)保行業(yè)制定的政策差異較大，并且多較為分散，有些不恰當(dāng)?shù)母深A(yù)，包括無視擔(dān)保業(yè)務(wù)條件，挪用擔(dān)保基金，進(jìn)行“指令擔(dān)保”等，這在長期內(nèi)不利于擔(dān)保市場的發(fā)展。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展離不開政府政策的扶持，尤其是財(cái)政支持，因此，政策的不穩(wěn)定將使擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)生變化或在經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)調(diào)整期間，政府勢(shì)必會(huì)調(diào)整小微企業(yè)及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持政策，增加或減少擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金的投入，甚至放寬或加緊擔(dān)保業(yè)務(wù)的審核條件等，這必然會(huì)影響擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金的穩(wěn)定性和經(jīng)營的安全性，帶來擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

2科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理的制度設(shè)計(jì)

2．1加強(qiáng)小微企業(yè)融資擔(dān)保體系建設(shè)當(dāng)前，我國融資擔(dān)保行業(yè)的實(shí)踐已大大超前于國內(nèi)立法的步伐。盡管政府頒布了《擔(dān)保法》、《中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理暫行辦法》、《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》等一系列相關(guān)法律、法規(guī)，但它們大多缺乏法律剛性約束，對(duì)許多具體事項(xiàng)沒有提供實(shí)質(zhì)性安排和考核標(biāo)準(zhǔn)，操作性不強(qiáng)。因此，我國亟需建立一套有效的法律法規(guī)體系，在市場準(zhǔn)入、行為規(guī)范的監(jiān)督和懲罰、法律責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等方面，制定適用性和操作性都滿足市場要求的法律法規(guī)。建立“一體兩翼四層”的信用擔(dān)保體系。其中，“一體”指明擔(dān)保體系主體為城市、省、國家三級(jí)中小企業(yè)政策性擔(dān)保，資金主要來源于地方和中央預(yù)算撥款，強(qiáng)調(diào)“多元化資金、市場化操作、績優(yōu)者扶持”；“兩翼”形象地描繪了為中小微企業(yè)服務(wù)的互助性擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保的輔助地位，以這兩者為補(bǔ)充，完善擔(dān)保體系建設(shè)；“四層”指的是國家、省（市）、城市、縣（市）四級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，基層擔(dān)保機(jī)構(gòu)直接服務(wù)于轄區(qū)內(nèi)被擔(dān)保企業(yè)，而省級(jí)及以上擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)下級(jí)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)，中央相關(guān)部門對(duì)整個(gè)行業(yè)實(shí)施監(jiān)管。

2．2提高科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力完善融資擔(dān)保公司法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化經(jīng)營管理。擔(dān)保機(jī)構(gòu)要建立股東會(huì)、董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，明晰“三會(huì)一層”的職責(zé)邊界，需實(shí)行董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制，確保經(jīng)營決策的獨(dú)立性。通過制定各種合理有效的規(guī)章制度，完善公司的內(nèi)部控制；實(shí)施科學(xué)、實(shí)用的業(yè)務(wù)操作流程，規(guī)范操作程序等。恰當(dāng)運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施。包括：①保證擔(dān)保資金的現(xiàn)金流，探索多元化的融資方式，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債比率進(jìn)行管理，提高風(fēng)險(xiǎn)防御能力；②限制資金放大倍數(shù)、擔(dān)保金額及單筆業(yè)務(wù)擔(dān)保比率。擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金的放大倍數(shù)即擔(dān)保資金與擔(dān)保貸款的比例，放大倍數(shù)的大小也決定了其代償風(fēng)險(xiǎn)的高低。因此，擔(dān)保資金放大倍數(shù)的確定在考慮效率的同時(shí)必須兼顧風(fēng)險(xiǎn)的控制；③采取反擔(dān)保措施。為增強(qiáng)申保企業(yè)的責(zé)任心，擔(dān)保公司應(yīng)要求主要股東或企業(yè)法人提供個(gè)人財(cái)產(chǎn)抵（質(zhì)）押，或提供信用保證，采取反擔(dān)保措施，保障擔(dān)保機(jī)構(gòu)在事后實(shí)現(xiàn)追償。應(yīng)建立一套科學(xué)、完備的信用分級(jí)評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)申保企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)價(jià)。針對(duì)科技型小微企業(yè)的特性，將知識(shí)產(chǎn)權(quán)和創(chuàng)新能力等因素列入?yún)⒖贾笜?biāo)，建立涵蓋申保對(duì)象資信、經(jīng)營、財(cái)務(wù)、管理、發(fā)展前景等各種信息的綜合評(píng)價(jià)系統(tǒng)。

2．3建立科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散機(jī)制要采取多種方式形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。根據(jù)我國國情，通過科學(xué)的方法計(jì)算出銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)各自應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比例，并形成成文規(guī)定；應(yīng)加強(qiáng)貸款銀行承擔(dān)貸款責(zé)任的激勵(lì)機(jī)制建設(shè)，強(qiáng)化其對(duì)申保企業(yè)的責(zé)任感；加強(qiáng)貸款銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)間的協(xié)作關(guān)系，將授信審查與信用擔(dān)保審查有機(jī)的結(jié)合起來，實(shí)現(xiàn)信息資源共享。（1）建立再擔(dān)保制度，形成多層次的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)。省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)解決省內(nèi)各地（市）擔(dān)保機(jī)構(gòu)的再擔(dān)保問題，而省級(jí)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的再擔(dān)保問題由全國性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)解決。國家應(yīng)對(duì)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保比例、擔(dān)保費(fèi)率等做出規(guī)定，制定出合理的再擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理辦法，對(duì)于再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放大倍數(shù)，可規(guī)定大于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放大倍數(shù)，并可隨擔(dān)保業(yè)的成長，逐步提高。（2）建立擔(dān)保公司與保險(xiǎn)公司間的合作機(jī)制，以轉(zhuǎn)移和分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。目前，國際上成熟的擔(dān)保機(jī)構(gòu)都同保險(xiǎn)公司進(jìn)行了合作，運(yùn)用大數(shù)法則原理來分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）建立融資擔(dān)保公司的擔(dān)保投資機(jī)制。擔(dān)保投資是融資擔(dān)保和風(fēng)險(xiǎn)投資的一種有機(jī)結(jié)合，是指擔(dān)保機(jī)構(gòu)在為有潛力的小微企業(yè)，尤其是有潛力的科技型小微企業(yè)提供融資擔(dān)保的同時(shí)，附加以認(rèn)股權(quán)（期權(quán)）或轉(zhuǎn)換權(quán)形式的一種對(duì)擔(dān)保企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)。

2．4建立科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)信用補(bǔ)償機(jī)制建立政府主導(dǎo)的融資擔(dān)保行業(yè)外部信用補(bǔ)償機(jī)制，這種補(bǔ)償機(jī)制主要包括如下三個(gè)方面。①建立持續(xù)穩(wěn)定的資金注入機(jī)制。對(duì)政府設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，政府要有持續(xù)穩(wěn)定的資金注入，并對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)部分業(yè)務(wù)承擔(dān)有限賠償責(zé)任，以恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)代償率對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，以保障其代償資金來源；②加強(qiáng)財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠政策力度，制定科技擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款補(bǔ)貼、小微企業(yè)融資保險(xiǎn)財(cái)稅補(bǔ)貼等措施，激勵(lì)擔(dān)保行業(yè)服務(wù)于科技型小微企業(yè)；③建立社會(huì)捐助、其他主體投資等多元化的外部資金補(bǔ)償渠道，不斷擴(kuò)大擔(dān)保資金規(guī)模。建立完善的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償程序，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償行為；建立懲罰機(jī)制，對(duì)惡意騙取風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金的行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊。

2．5建立科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管體系（1）建立自律性融資擔(dān)保行業(yè)協(xié)會(huì)。行業(yè)協(xié)會(huì)的作用主要在于：作為政府和行業(yè)、市場對(duì)接的橋梁，及時(shí)向政府反映行業(yè)的要求，對(duì)會(huì)員貫徹政府下達(dá)的相關(guān)法律政策并監(jiān)督其落實(shí)情況。制定擔(dān)保業(yè)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)規(guī)范，實(shí)現(xiàn)自我約束，促進(jìn)自律發(fā)展。促進(jìn)同業(yè)的內(nèi)部交流和信息共享，建立受保企業(yè)信用檔案，實(shí)現(xiàn)互通有無，共同發(fā)展。（2）建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。通過建立內(nèi)控報(bào)告、評(píng)價(jià)和糾錯(cuò)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理效果的及時(shí)檢查和定期評(píng)價(jià)。擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部的審計(jì)部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門人員應(yīng)積極參加對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營狀況的檢查，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身的收支狀況、資產(chǎn)負(fù)債狀況和各種風(fēng)控制度的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，采取應(yīng)對(duì)措施。（3）建立科技型小微企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管機(jī)制。各級(jí)政府應(yīng)建立融資擔(dān)保監(jiān)督管理委員會(huì)，對(duì)融資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理制度、經(jīng)營范圍、擔(dān)保資金的放大倍數(shù)、擔(dān)保基金的保值狀況、擔(dān)保機(jī)構(gòu)再擔(dān)保情況、從業(yè)人員任職資格、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取情況等進(jìn)行監(jiān)督管理，定期檢查并對(duì)相應(yīng)指標(biāo)完成情況進(jìn)行報(bào)告、公示，以防范擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信息披露情況進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督管理，督促擔(dān)保機(jī)構(gòu)定期向相關(guān)部門報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表，保證信息的真實(shí)、及時(shí)和全面。

2．6加強(qiáng)科技型小微企業(yè)融資擔(dān)保的社會(huì)化服務(wù)體系建設(shè)（1）由政府牽頭，在現(xiàn)行人民銀行征信體系的基礎(chǔ)之上，整合工商、司法、稅務(wù)、海關(guān)、財(cái)政等各部門信息，經(jīng)過匯總和處理，建立全國范圍內(nèi)企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫。（2）鼓勵(lì)社會(huì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的設(shè)立和發(fā)展，建立科學(xué)、適用的信用評(píng)級(jí)制度。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)針對(duì)我國小微企業(yè)的特征和發(fā)展現(xiàn)狀，充分考慮企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展、企業(yè)的成長預(yù)期等，設(shè)計(jì)一套符合成長型科技小微企業(yè)的信用評(píng)估體系。（3）建立小微企業(yè)信用激勵(lì)與約束共容機(jī)制。對(duì)失信行為進(jìn)行公示和懲罰，增加其違約成本，約束小微企業(yè)的失信行為；對(duì)信用記錄良好發(fā)展?jié)摿Υ蟮钠髽I(yè)提供相關(guān)信貸優(yōu)惠，激勵(lì)小微企業(yè)不斷規(guī)范自身信用行為。（4）加強(qiáng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)建設(shè)與管理。在現(xiàn)有會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)基礎(chǔ)之上，針對(duì)科技型小微企業(yè)融資特點(diǎn)，鼓勵(lì)設(shè)立和發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估機(jī)構(gòu)、技術(shù)咨詢機(jī)構(gòu)、科技孵化器、專利代理機(jī)構(gòu)、技術(shù)檢測(cè)機(jī)構(gòu)、科技招投標(biāo)機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)等新型科技產(chǎn)業(yè)服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，不斷培育壯大科技小微企業(yè)金融中介服務(wù)群體。（5）加強(qiáng)被擔(dān)保的科技型小微企業(yè)的指導(dǎo)和服務(wù)。政府部門應(yīng)聯(lián)合貸款銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)設(shè)立綜合性服務(wù)指導(dǎo)中心，經(jīng)常性地為科技型小微企業(yè)提供法律、市場、財(cái)務(wù)、管理等多方面的咨詢服務(wù)，幫助小微企業(yè)改進(jìn)內(nèi)部管理，強(qiáng)化信用觀念，提高市場競爭力。

作者：魏建國 龐國強(qiáng) 羅黎 單位：武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院