本文作者：何利民 單位：浙江中貝九洲集團(tuán)有限公司

隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的繁榮發(fā)展，人們對(duì)于金融產(chǎn)品的需求也朝著多元化發(fā)展，這就決定了金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)以及金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展需要?jiǎng)?chuàng)新來(lái)滿足更為多元化的需求。這就形成了更多的金融風(fēng)險(xiǎn)。第一就是信用風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槲覈?guó)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，金融機(jī)構(gòu)為了更多的吸引客戶(hù)就會(huì)不斷推出新的業(yè)務(wù)，這些新業(yè)務(wù)在不斷的降低對(duì)于客戶(hù)信用度的要求，這就導(dǎo)致銀行面臨著更大的心愿風(fēng)險(xiǎn)。第二是利率風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)需要更多的客戶(hù)來(lái)完成其經(jīng)營(yíng)任務(wù)，新業(yè)務(wù)的推出以及對(duì)于客戶(hù)信用度要求的降低讓金融機(jī)構(gòu)自身的負(fù)債情況也出現(xiàn)了變化，這就導(dǎo)致利率對(duì)于金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生更大的影響。第三是匯率風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槟壳皣?guó)際金融形勢(shì)波動(dòng)頻繁，各國(guó)匯率的波動(dòng)都會(huì)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)生沖擊。同時(shí)很多金融機(jī)構(gòu)在擴(kuò)展其業(yè)務(wù)領(lǐng)域的時(shí)候開(kāi)始更為直接和深入的融入國(guó)際市場(chǎng)。第四就是資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中應(yīng)該要嚴(yán)格的遵循謹(jǐn)慎性的原則，尤其是經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)期，在高度競(jìng)爭(zhēng)壓力之下金融創(chuàng)新可能成為放松資產(chǎn)投放條件的借口。在目前傳統(tǒng)貸款授權(quán)管理更為規(guī)范的條件下，貼現(xiàn)以及委托等業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)也在迅速發(fā)展。

保證金是衍生品交易的參與者履行其合約責(zé)任的財(cái)力擔(dān)保，這是對(duì)衍生品進(jìn)行交易結(jié)算的核心制度所在。保證金可以分為交易保證以及結(jié)算保證金兩種。交易保證金指的是會(huì)員在交易所的專(zhuān)用賬號(hào)中可以確保合同履行的資金，這是被合約占用到的保證金。結(jié)算的準(zhǔn)備金，指的是回原位了進(jìn)行交易結(jié)算，在交易所的專(zhuān)用賬戶(hù)中需要去預(yù)先儲(chǔ)備的資金，是沒(méi)有被合約占用的保證金。交易所的一方可以根據(jù)合約的不同階段來(lái)制定保證金的不同比例。

在異常情況下交易權(quán)可以根據(jù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)狀況來(lái)相應(yīng)的提高或者降低保證金的水平，也可以單獨(dú)對(duì)于涉險(xiǎn)會(huì)員來(lái)調(diào)整其保證金水平。限倉(cāng)制度，指的就是期貨交易所出于防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于的集中在少數(shù)交易者以及防止出現(xiàn)操縱市場(chǎng)的行為的目的而對(duì)于會(huì)員以及客戶(hù)的持倉(cāng)數(shù)量進(jìn)行部分限制的做法。為了可以讓合約期滿日在實(shí)物的交割量上不會(huì)過(guò)大而導(dǎo)致出現(xiàn)大面積的交割違約風(fēng)險(xiǎn)，通常來(lái)說(shuō)距離交割期越近的話持倉(cāng)量就越小。可以根據(jù)不同的目的來(lái)把限倉(cāng)行為分為以下幾種：第一是根據(jù)保證金的數(shù)量進(jìn)行限量，第二是對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)量進(jìn)行限制，第三是對(duì)于客戶(hù)的持倉(cāng)量進(jìn)行限制。

提高信息的真實(shí)性金融監(jiān)管對(duì)于信息的需求就是必須要保證信息的真實(shí)性，因?yàn)橐坏┦д娴脑捑蜁?huì)導(dǎo)致金融監(jiān)管分析以及決策的失誤，甚至還會(huì)妨礙金融市場(chǎng)的安全穩(wěn)定運(yùn)行。所以說(shuō)各級(jí)金融監(jiān)管人員以及高級(jí)管理人員等就需要提高金融監(jiān)管保真度的認(rèn)識(shí)，通過(guò)強(qiáng)化責(zé)任以及確保信息統(tǒng)計(jì)和傳遞等實(shí)現(xiàn)其真實(shí)性。同時(shí)為了確保監(jiān)管數(shù)據(jù)信息以及資料的精確性等，還需要相應(yīng)的建設(shè)對(duì)于中央銀行的強(qiáng)制性信息披露制度以及責(zé)任制度，金融結(jié)構(gòu)一定要根據(jù)有關(guān)部門(mén)的需要來(lái)報(bào)送報(bào)表等資料，其提供的信息必須真實(shí)并且完整。面對(duì)目前金融創(chuàng)新的趨勢(shì)，金融的監(jiān)管可以從以下幾個(gè)角度來(lái)完善。第一是金融的監(jiān)管目標(biāo)從過(guò)去單純的要求安全性轉(zhuǎn)為安全性和效率的雙重目標(biāo)。第二就是伴隨著金融改革的發(fā)展，監(jiān)管體制等也必須隨之改變。第三就是雞雞推動(dòng)其國(guó)際化發(fā)展。

加強(qiáng)信息中介建設(shè)通過(guò)健全制度建設(shè)，明確信息中介機(jī)構(gòu)在金融信息的質(zhì)量規(guī)范機(jī)制中擔(dān)負(fù)的角色來(lái)對(duì)其責(zé)任以及義務(wù)等作出詳盡的規(guī)定，并且增強(qiáng)有關(guān)規(guī)定的可操作性。比如可以借鑒國(guó)外的經(jīng)營(yíng)來(lái)賦予審計(jì)師更為重要的任務(wù)。第二就是增強(qiáng)其獨(dú)立性：可以通過(guò)加大對(duì)于違法行為的懲處力度來(lái)明確其責(zé)任，同時(shí)還可以進(jìn)一步的規(guī)范會(huì)計(jì)師事務(wù)所等的業(yè)務(wù)范圍。推行利率市場(chǎng)化第一，需要對(duì)于貸款的利率檔次以及種類(lèi)等進(jìn)行簡(jiǎn)化，同時(shí)擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)對(duì)于貸款利率的定價(jià)權(quán)。第二就是對(duì)存款利率市場(chǎng)化的形式進(jìn)行探索，對(duì)于利率市場(chǎng)化來(lái)說(shuō)存款利率化是其核心問(wèn)題，也是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用價(jià)格手段來(lái)主動(dòng)開(kāi)展其負(fù)債管理的前提所在，所以就要加快對(duì)于協(xié)議存款標(biāo)準(zhǔn)化的研究，通過(guò)放寬金額限制來(lái)推進(jìn)市場(chǎng)化。第三就是對(duì)利率結(jié)構(gòu)以及水平進(jìn)行調(diào)整來(lái)理順金融市場(chǎng)的利率關(guān)系，通過(guò)改革結(jié)息方式來(lái)逐步的向國(guó)際慣例靠攏。第四就是加強(qiáng)金融市場(chǎng)建設(shè)。通過(guò)建立起完善并且高效的金融市場(chǎng)來(lái)為利率市場(chǎng)改革奠定基礎(chǔ)。目前我國(guó)的金融市場(chǎng)，其缺點(diǎn)就是子市場(chǎng)發(fā)育不夠完全并且不平衡，這就導(dǎo)致了利率功能扭曲，所以急切的需要把分割的利率練成一個(gè)整體來(lái)更好的發(fā)揮出利率的作用。第五就是可以推出更多的衍生品，在利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具試點(diǎn)的基礎(chǔ)上來(lái)完善利率市場(chǎng)建設(shè)，放寬準(zhǔn)入，增強(qiáng)主體的風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際化趨勢(shì)因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新等不斷的涌現(xiàn)，同時(shí)國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融的一體化加快，所以監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也隨之更為國(guó)家化，以市場(chǎng)約束為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系正在逐步的形成。在改革開(kāi)放的環(huán)境下，金融行業(yè)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)更為國(guó)際化和規(guī)范化。金融企業(yè)可以加快改制以及轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，按照國(guó)際通行的規(guī)范公司來(lái)進(jìn)行運(yùn)作，通過(guò)加強(qiáng)監(jiān)督以及檢查等來(lái)提高其穩(wěn)定性。在實(shí)現(xiàn)了金融開(kāi)放之后，會(huì)有更多的金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，所以我們?cè)诖龠M(jìn)良性競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)也需要認(rèn)清不同銀行的特殊性來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的防范，通過(guò)加強(qiáng)國(guó)際合作等來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的防范。