美國(guó)證券交易委員會(huì)(unitedstatessec盯、t、:，』J汀二介)二一書(shū)、、lon)是美國(guó)國(guó)會(huì)于1934年6月l日根據(jù)1934年證券交易法設(shè)立的準(zhǔn)司、‘朽、、芬市場(chǎng)管理機(jī)構(gòu)(在此之前，1933年證券法的實(shí)施是由聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)負(fù)責(zé))，其總部透:莊美國(guó)首都華盛頓并且在全國(guó)各地區(qū)都有其辦事機(jī)構(gòu)。證券交易委員會(huì)由五位委員組成，他的負(fù)責(zé)證券交易委員會(huì)的工作。證券交易委員會(huì)下設(shè)處、室，每個(gè)處室的工作則由證券交易委員么主席任命的官員負(fù)責(zé)。本文主要從證券交易委員會(huì)及其職能以及各處室的分工和職能來(lái)九一紹亞券交易委員會(huì)的組織機(jī)構(gòu)。

一、美國(guó)證券交易委員會(huì)

美國(guó)證券交易委員會(huì)的五名委員是按照法律規(guī)定在征得參議院同意后由總統(tǒng)任命的，任期為五年，其中一位是主席，委員們相互之間的任期交錯(cuò)銜接，每年六月為任期屆滿的日寸限。委冷員會(huì)主席一般總是與總統(tǒng)屬于同一政黨，但五位委員中同屬一個(gè)政黨者不得超過(guò)三人.這樣證券交易委員會(huì)便成為一個(gè)獨(dú)立的、非黨派的機(jī)構(gòu)。證券交易委員會(huì)通過(guò)白己的工作人員開(kāi)展工作，這些工作人員主要由律師、會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)分析專家、審計(jì)專家、工程技術(shù)人員等組成。

證券交易委員會(huì)的首要職能是執(zhí)行由國(guó)會(huì)制定的各個(gè)保護(hù)投資者利益和維持證券市場(chǎng)有序運(yùn)轉(zhuǎn)的法律。這些法律主要是:1933年證券法、1934年證券交易法、1935年公共事業(yè)控股公司法、1939年信托契約法、1940年投資公司法和1940年投資顧問(wèn)法。其另一個(gè)職能是根據(jù)證券市場(chǎng)發(fā)展的情況來(lái)制定一些專門(mén)規(guī)則，以確保法律的貫徹實(shí)施。此外，根據(jù)法律的規(guī)定，證券交易委員會(huì)必須就其執(zhí)行證券法律的情況，每年向國(guó)會(huì)報(bào)告一次。

經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，證券交易委員會(huì)已經(jīng)形成了比較完善的內(nèi)部組織體系。它下設(shè)四個(gè)處卜和十兒個(gè)辦公室。這四個(gè)處包括法律實(shí)施處、公司財(cái)務(wù)處、市場(chǎng)管理處及投資管理處。其所轄的辦公室有總顧問(wèn)辦公室、總會(huì)計(jì)師辦公室、政策研究辦公室、總經(jīng)濟(jì)師辦公室、行政法官辦公》室、秘書(shū)辦公室、經(jīng)濟(jì)與政策分析指導(dǎo)辦公室。其它一些辦公室則是為開(kāi)展正常活動(dòng)或履行一些特殊的職能而設(shè)置的，如執(zhí)行董事辦公室、會(huì)計(jì)長(zhǎng)辦公室、客戶事務(wù)信息服務(wù)部、人事辦公室、行政事務(wù)部、申請(qǐng)與報(bào)告服務(wù)部、信息系統(tǒng)管理辦公室以及公共事務(wù)辦公室。

二、證券交易委員會(huì)各處的分工和職能

1.公司財(cái)務(wù)處。該處全而負(fù)責(zé)那些在該委員會(huì)注冊(cè)的公開(kāi)招股公司的信息披露。其業(yè)務(wù)包括審查因新的證券發(fā)行而提交的注冊(cè)文件、證券交易委員會(huì)要求公開(kāi)招股公司提供的股東委托書(shū)和年度報(bào)告、有關(guān)公l!，丫襯幾或收購(gòu)的各種文件等。該處還負(fù)責(zé)向社會(huì)公眾、潛在注冊(cè)人和其它各界提供對(duì)1933年證券法的行政解釋及對(duì)有關(guān)小型企業(yè)的法律、法規(guī)和1939年信托契約法進(jìn)行解釋。該處與總顧問(wèn)辦公室聯(lián)系密切，共同擬訂有關(guān)規(guī)則和法規(guī)，對(duì)有關(guān)公司財(cái)務(wù)方面的信息和文件規(guī)定了具體要求。

2.市場(chǎng)管理處。該處業(yè)務(wù)范圍包括:對(duì)第二市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)人和自營(yíng)商的注冊(cè)進(jìn)行管理，并對(duì)那些能自行制定規(guī)則的組織(如全國(guó)性的股票交易所)和其他第二市場(chǎng)的參與者(如股票過(guò)戶和清算公司)進(jìn)行管理;對(duì)上述各類主體在金融方面的責(zé)任、證券的交易活動(dòng)和對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督管理;負(fù)責(zé)監(jiān)督證券投資者保護(hù)公司和市政證券立法局的工作。此外，該處還積極致力于1975年證券法修正案中提出的建立全國(guó)性證券市場(chǎng)體系的工作目標(biāo)。

3.投資管理處。該處主要負(fù)責(zé)執(zhí)行1940年投資公司法、1940年投資顧問(wèn)法和1935年公共事業(yè)控股公司法。該處工作人員必須確保有效地執(zhí)行有關(guān)投資的一系列法規(guī)，包括有關(guān)找資注冊(cè)的注意事項(xiàng)、財(cái)務(wù)責(zé)任、銷售實(shí)踐、互助基金的廣告以及投資顧問(wèn)的廣告等法規(guī)。他們還負(fù)責(zé)處理投資公司的注冊(cè)文件、委托代理資料、以及各項(xiàng)定期報(bào)告。該處下設(shè)公共事業(yè)法規(guī)辦公室，對(duì)12個(gè)業(yè)已注冊(cè)、正在經(jīng)營(yíng)中的控股公司進(jìn)行監(jiān)督，保證其組織結(jié)構(gòu)和資金籌，言符合控股公司法的要求。該辦公室可派員出席證券交易委員會(huì)召開(kāi)的聽(tīng)證會(huì)，必要時(shí)可以整理有關(guān)案件的事實(shí)記錄向委員會(huì)提供簡(jiǎn)報(bào)及參加口頭辯論并對(duì)委員會(huì)的結(jié)論提出建議。該室工作人員還須依法對(duì)有關(guān)法律的、金融的、會(huì)計(jì)的、工程的及其它方面出現(xiàn)的種種問(wèn)題進(jìn)行分析研究。

4.法規(guī)實(shí)施處。該處負(fù)責(zé)聯(lián)邦證券法的貫徹實(shí)施，其職責(zé)包括對(duì)可能違反聯(lián)邦證券法的行為進(jìn)行調(diào)查，并向證券交易委員會(huì)提出合理的處理辦法以供研究考慮。該處在開(kāi)始調(diào)查工作之前先要與證券交易委員會(huì)進(jìn)行商討，委員會(huì)的決定可能是向當(dāng)事人發(fā)出傳票，或是發(fā)布進(jìn)行正式調(diào)查的命令，也可能是采取其它的行動(dòng)。在對(duì)調(diào)查結(jié)果作出結(jié)論時(shí)，委員會(huì)可授權(quán)工作人員采取強(qiáng)制措施防止違法行動(dòng)再次發(fā)生，對(duì)于那些直接受委員會(huì)管理的公司或其它組織，則可采取行政措施，另外也可采取其它補(bǔ)救措施。

5.各處的業(yè)務(wù)活動(dòng)。證券交易委員會(huì)每個(gè)處所從事的很多活動(dòng)通常都與一個(gè)或幾個(gè)室合作進(jìn)行。這些業(yè)務(wù)活動(dòng)具有一定的相關(guān)性，主要可歸納為:

(1)解釋與指導(dǎo)。按照聯(lián)邦證券法規(guī)定的職責(zé)和授予的權(quán)限，每個(gè)處向注冊(cè)人、潛在注冊(cè)人、公眾和其它人負(fù)有提供指導(dǎo)的責(zé)任，這樣做有助于法律的執(zhí)行和法規(guī)的實(shí)施。

(2)制定規(guī)則。制定規(guī)則是各處所從事的一項(xiàng)最基本的業(yè)務(wù)，各處工作人員一旦發(fā)現(xiàn)公募公司在某一方面沒(méi)有按規(guī)則辦事或是規(guī)則本身影響公司的獲利，他們就可以向證券交易委員會(huì)反映，然后由委員會(huì)考慮修改這些規(guī)則或其它法定要求。

(3)調(diào)查。按照法律規(guī)定，委員會(huì)有權(quán)對(duì)在證券交易方面違反法律的行為進(jìn)行調(diào)查，調(diào)查和隨后的強(qiáng)制實(shí)施工作主要由委員會(huì)的地區(qū)辦事機(jī)構(gòu)和強(qiáng)制實(shí)施處進(jìn)行。察覺(jué)證券交易方面的違法行為主要有三個(gè)渠道:一是投資者和公眾的投訴;二是委員會(huì)的地區(qū)辦事機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)管理處對(duì)有關(guān)人士和組織的帳簿、記錄的審查;三是對(duì)某一股票不正常的市場(chǎng)波動(dòng)進(jìn)行調(diào)查。

(4)法律制裁。委員會(huì)通過(guò)秘密調(diào)查一旦確認(rèn)當(dāng)事人有違法行為，就要按照法律規(guī)定對(duì)其采取制裁措施。委員會(huì)可以通過(guò)聯(lián)邦地區(qū)法院向當(dāng)事人發(fā)出民事禁令，禁止其違反證券法或委員會(huì)規(guī)則的行為，委員會(huì)在聽(tīng)證會(huì)后還可采取一些特殊行動(dòng)進(jìn)行行政制裁。