一、引言
　　
　　2004年我國(guó)啟動(dòng)了由生產(chǎn)型向消費(fèi)型轉(zhuǎn)化的增值稅轉(zhuǎn)型改革，并于2009年開始在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施消費(fèi)型增值稅。生產(chǎn)型增值稅與消費(fèi)型增值稅的主要差別在于購(gòu)入固定資產(chǎn)的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額是否可以直接抵扣。生產(chǎn)型增值稅不允許在購(gòu)入環(huán)節(jié)抵扣固定資產(chǎn)的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，要求將其計(jì)入固定資產(chǎn)成本，在固定資產(chǎn)價(jià)值通過折舊轉(zhuǎn)入產(chǎn)品價(jià)值后作為產(chǎn)品增值部分再行征稅。而消費(fèi)型增值稅則允許在購(gòu)入環(huán)節(jié)將固定資產(chǎn)增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額直接進(jìn)行抵扣，從而減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)。理論上，增值稅轉(zhuǎn)型改革有助于減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，可以起到激勵(lì)企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新改造的作用。但增值稅轉(zhuǎn)型改革能否起到預(yù)期的效果，以及不同地區(qū)的實(shí)施效果是否存在顯著差異，仍有待經(jīng)驗(yàn)證據(jù)給予解答。
　　從2004年第一批增值稅轉(zhuǎn)型改革試點(diǎn)開始，我國(guó)的增值稅轉(zhuǎn)型改革經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)5年的試點(diǎn)期，于2009年在全國(guó)范圍內(nèi)鋪開。作為增值稅轉(zhuǎn)型第一批試點(diǎn)的東北地區(qū)，資本密集度相對(duì)較高，其稅收負(fù)擔(dān)中增值稅占相當(dāng)大的份額。在東北地區(qū)率先開始的增值稅轉(zhuǎn)型改革希望通過允許企業(yè)直接抵扣購(gòu)入固定資產(chǎn)的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，減輕企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行固定資產(chǎn)的更新改造和技術(shù)革新，并支持東北老工業(yè)基地的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。2007年在中部地區(qū)、2008年在內(nèi)蒙古東部地區(qū)和四川地震災(zāi)區(qū)先后開始的增值稅轉(zhuǎn)型試點(diǎn)也主要強(qiáng)調(diào)了轉(zhuǎn)型改革的減稅效應(yīng)，希望通過降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行設(shè)備更新改造和地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。
　　以往評(píng)價(jià)稅收負(fù)擔(dān)對(duì)企業(yè)行為影響的研究大多基于橫截面數(shù)據(jù)，容易出現(xiàn)內(nèi)生性問題。2004～2008年在東北等地區(qū)實(shí)施的增值稅改革試點(diǎn)為我們?cè)u(píng)價(jià)增值稅改革政策的實(shí)際效果提供了一個(gè)絕佳的“自然實(shí)驗(yàn)”，使我們可以在很大程度上規(guī)避樣本選擇的內(nèi)生性問題。同時(shí)，較長(zhǎng)的試點(diǎn)期也給我們研究增值稅轉(zhuǎn)型改革的政策影響提供了一個(gè)很好的機(jī)會(huì)，使我們可以更好地對(duì)轉(zhuǎn)型改革的長(zhǎng)期政策效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。
　　
　　二、制度背景
　　
　　增值稅是對(duì)商品生產(chǎn)、流通、勞務(wù)服務(wù)中多個(gè)環(huán)節(jié)的新增價(jià)值或商品的附加值征收的一種流轉(zhuǎn)稅。其應(yīng)納稅額的計(jì)算采用稅款抵扣辦法，即根據(jù)銷售商品或勞務(wù)的銷售額，按規(guī)定的稅率計(jì)算出銷項(xiàng)稅額，然后扣除取得該商品或勞務(wù)時(shí)所支付的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，所得差額即增值部分應(yīng)交的稅額。根據(jù)計(jì)算增值稅所含稅金時(shí)的不同扣除政策，可以將增值稅分為“生產(chǎn)型增值稅”、“收入型增值稅”、“消費(fèi)型增值稅”三種。生產(chǎn)型增值稅在計(jì)算應(yīng)納稅額時(shí)，不允許扣除任何外購(gòu)固定資產(chǎn)的價(jià)款，作為課稅基數(shù)的法定增值額除包括納稅人新創(chuàng)造的價(jià)值外，還包括當(dāng)期計(jì)入成本的外購(gòu)固定資產(chǎn)價(jià)款部分；收入型增值稅在計(jì)算增值稅時(shí)，對(duì)外購(gòu)固定資產(chǎn)價(jià)款只允許扣除當(dāng)期計(jì)入產(chǎn)品價(jià)值的折舊部分；消費(fèi)型增值稅則允許將當(dāng)期購(gòu)入的固定資產(chǎn)價(jià)款一次全部扣除。
　　我國(guó)于1994年開始實(shí)行生產(chǎn)型增值稅，當(dāng)時(shí)采用生產(chǎn)型增值稅有助于抑制投資膨脹(楊志勇，2009)。但是，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的進(jìn)一步發(fā)展，生產(chǎn)型增值稅暴露出對(duì)擴(kuò)大投資、設(shè)備更新和技術(shù)進(jìn)步的抑制作用。目前世界大多數(shù)國(guó)家采用的都是消費(fèi)型增值稅，在這樣的國(guó)際主流下，我國(guó)依然實(shí)行生產(chǎn)型增值稅不能很好地與國(guó)際接軌，不利于本國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的發(fā)展(方震海，2009)。
　　2004年根據(jù)中共中央、國(guó)務(wù)院《關(guān)于實(shí)施東北地區(qū)等老工業(yè)基地振興戰(zhàn)略的若干意見》(中發(fā)[2003]11號(hào))開始對(duì)東北三省進(jìn)行增值稅改革試點(diǎn)。此后，相關(guān)規(guī)定要求自2004年7月1日起，在東北三省部分行業(yè)率先實(shí)行增值稅轉(zhuǎn)型改革試點(diǎn)，為今后在全國(guó)范圍內(nèi)的推行做好鋪墊。試點(diǎn)涉及的行業(yè)有裝備制造、石油化工、冶金、船舶制造、汽車制造和農(nóng)產(chǎn)品加工共六個(gè)行業(yè)。這些行業(yè)的企業(yè)在購(gòu)買設(shè)備、進(jìn)行技術(shù)改造等固定資產(chǎn)投資時(shí)所繳納的增值稅可以增量抵扣。抵扣行業(yè)隨后加上了高新技術(shù)和軍品行業(yè)。同時(shí)，抵扣方式也逐步由增量抵扣改為全額抵扣。
　　2007年根據(jù)《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)中部地區(qū)崛起的若干意見》(中發(fā)[2006]10號(hào))進(jìn)一步選擇中部地區(qū)26個(gè)老工業(yè)基地城市的部分行業(yè)試行擴(kuò)大增值稅抵扣范圍的試點(diǎn)。這次試點(diǎn)涉及到中部地區(qū)6個(gè)省份的26個(gè)主要工業(yè)城市，試點(diǎn)的行業(yè)與2004年東北地區(qū)試點(diǎn)的行業(yè)基本一樣。2008年將試點(diǎn)范圍進(jìn)一步擴(kuò)大到內(nèi)蒙古自治區(qū)東部的部分城市和地震災(zāi)區(qū)。同年修訂通過的《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》自2009年1月1日起實(shí)行，標(biāo)志著我國(guó)增值稅實(shí)行了由生產(chǎn)型向消費(fèi)型的轉(zhuǎn)化。
　　
　　三、理論分析與研究設(shè)計(jì)
　　
　　于1994年開始實(shí)行的生產(chǎn)型增值稅在當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)過熱的宏觀環(huán)境下有利于抑制投資膨脹，但是，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，生產(chǎn)型增值稅的負(fù)面影響也開始顯現(xiàn)。首先，從我國(guó)的地域特點(diǎn)來看，中西部地區(qū)自然資源豐富，采掘業(yè)、能源等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)所占比重大，資本有機(jī)構(gòu)成較高，相對(duì)于資本有機(jī)構(gòu)成較低的東部沿海部分省份，稅負(fù)也相對(duì)較高。其次，由于現(xiàn)階段我國(guó)的產(chǎn)業(yè)政策是加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)的建設(shè)，促進(jìn)勞動(dòng)密集型向資本、技術(shù)密集型轉(zhuǎn)變，生產(chǎn)型增值稅對(duì)固定資產(chǎn)已征稅額部分的重復(fù)課稅問題在客觀上促進(jìn)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展，抑制基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不利于我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
　　2004年開始的增值稅轉(zhuǎn)型改革試點(diǎn)允許直接抵扣企業(yè)購(gòu)進(jìn)設(shè)備所含的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額，消除了生產(chǎn)型增值稅制的重復(fù)征稅因素，降低企業(yè)設(shè)備投資的稅收負(fù)擔(dān)，對(duì)于增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展后勁，提高我國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力有十分重要的作用(方震海，2009)。但是，目前增值稅轉(zhuǎn)型研究從宏觀層面分析的較多。而從微觀角度研究轉(zhuǎn)型對(duì)企業(yè)影響的文獻(xiàn)相對(duì)較少，對(duì)于增值稅轉(zhuǎn)型政策效果的實(shí)證分析則更少。
　　聶輝華等(2009)發(fā)表了第一篇以大樣本對(duì)增值稅轉(zhuǎn)型改革問題進(jìn)行實(shí)證分析的文章。通過以雙重差分方法對(duì)1999-2005年增值稅轉(zhuǎn)型試點(diǎn)前后全國(guó)國(guó)有及規(guī)模以上企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)增值稅轉(zhuǎn)型改革顯著促進(jìn)了企業(yè)的固定資產(chǎn)投資。但是，由于該文使用的只是大樣本統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)而沒有考慮到企業(yè)具體特征，影響了文章結(jié)論的一般性。同時(shí)，評(píng)價(jià)一項(xiàng)政策的影響時(shí)通常需要考慮其長(zhǎng)期效果，企業(yè)固定資產(chǎn)投資行為的調(diào)整作為長(zhǎng)期決策也需要較長(zhǎng)的時(shí)間才能對(duì)政策變化有所反應(yīng)，而文章只涵蓋了轉(zhuǎn)型改革之后一年的數(shù)據(jù)，其研究結(jié)論是否穩(wěn)健也值得商榷。以雙重差分模型研究稅制改革的政策效果在國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)文獻(xiàn)中是較為普遍的一種方法(Eissa 1995，F(xiàn)eldstein 1995)，但在我國(guó)的經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)研究中應(yīng)用較少。由于我國(guó)的增值稅轉(zhuǎn)型從2004年到現(xiàn)在足夠長(zhǎng)的試點(diǎn)期間有利于我們對(duì)政策效果的詳細(xì)分析；而且，上市公司的公開財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)也方便我們?cè)诳紤]企業(yè)特征前提下從企業(yè)微觀層面加以分析，避免了統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)在企業(yè)行為分析中的不足。因此，本文選擇2001-2008年(即試點(diǎn)開始前3年到試點(diǎn)開始后4年)的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)增值稅轉(zhuǎn)型政策影響做進(jìn)一步的分析。